【気配運用｜HYUGA PRIMARY CARE(7133)】上限:5,980円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/12/19 10:10:04

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/20	2420～2600	12/02-12/08	35.12万株	約9.13億円	10.15%	2600	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、10.15%。低いか。
想定吸収金額は、約9.13億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：小売業：5億円～15億円：OR：5%～15%での平均初値は、公開価格の約2.42倍。需給から予想される初値は、6,000円。

想定時価総額は、約89.98憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：小売業：70億円～120憶円での平均初値は、公開価格の約1.76倍。時価総額から予想される初値は、4,400円。

公募株数	50,000株
公募株引受証券	みずほ証券
売出株数	255,500株
売出株引受証券	みずほ証券野村證券 SBI証券いちよし証券 FFG証券
OA	45,700株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/20決定見込み。

大手初値予想

◎3,000円～3,600円
◎3,000円～3,500円 ◎2,640円～3,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　2,600円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：5,980円、更新値幅 84円
※下限方向
　　　　下限値段：1,950円
※注文受付価格の範囲
　　　　650円　以上　10,400円　以下
※ロックアップ解除
　　　　3,900円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2796 　ファマライズ 2.82% 16倍　1.04倍
3034 　クオールHD 5.71% 10.4倍　1.06倍
3341 　日本調剤 2.38% 9.8倍　1.1倍
3353 　メディ一光 3.71% 10.8倍　1.04倍
4350 　メディカルシス 3.31% 9.8倍　1倍
7129 　ミアヘルサHD 0.96% 7.1倍　1.15倍
9627 　アインHD 4.76% 25.2倍　1.08倍
9776 　札臨 4.91% 8.3倍　0.99倍

類似企業の営業利益率平均は、3.57%。
成長率は、1.06倍。
PERは、12.17倍。
時価総額/売上高は、0.241。

HYUGA PRIMARY CARE(7133)は、営業利益率：8.70%。
成長率：1.33倍。
EPS：96.52円。PER：26.94倍。
時価総額/売上高：1.555。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、過大感がややあるか。

需給は、マザーズとしては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、2,700円には届くか。
セカンダリは、3,200円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：96.52円、PER：26.94倍
薬局系小売業での初値PERは、5倍～50倍。
PERから予想される初値は、480円～4,800円。
平均PERは、約19倍。予想される初値は、1,800円。

営業利益率は、8.70%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.33倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.555。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,900円

OR：10.15%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：9.13億円　⇒強気
公開株数：35.12万株　⇒強気
営業利益率：8.70%　⇒少し強気
EPS：96.52円、PER：26.94倍　⇒中立
時価総額/売上高：1.501　⇒中立
市場テーマ性(薬局・訪問医療)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、少し高いか。
成長率は、少し高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。

VCは、3つ。
売出後残株は、25.5万株。
約7.37%占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、5,200円。
PERによる初値予想は、1,800円。