【BB参加判断｜IPO新規上場】HYUGA PRIMARY CARE(7133)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/3 13:18:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/20	2420～2600	12/02-12/08	35.12万株	約9.13億円	10.15%	12/09決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、10.15%。低いか。
想定吸収金額は、約9.13億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：小売業：5億円～15億円：OR：5%～15%での平均初値は、公開価格の約2.42倍。需給から予想される初値は、6,000円。

想定時価総額は、約89.98憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：小売業：70億円～120憶円での平均初値は、公開価格の約1.76倍。時価総額から予想される初値は、4,400円。

公募株数	50,000株	売出株数は、12/09に決定予定
公募株引受証券	みずほ証券
売出株数	255,500株
売出株引受証券	みずほ証券野村證券 SBI証券いちよし証券 FFG証券
OA	45,700株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/20決定見込み。

大手初値予想

◎3,000円～3,600円
◎3,000円～3,500円 ◎2,640円～3,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2796 　ファマライズ 2.82% 15.4倍　1.04倍
3034 　クオールHD 5.71% 9.9倍　1.06倍
3341 　日本調剤 2.38% 9.8倍　1.1倍
3353 　メディ一光 3.71% 10.5倍　1.04倍
4350 　メディカルシス 3.31% 10..2倍　1倍
7129 　ミアヘルサHD 0.96% 6.9倍　1.15倍
9627 　アインHD 4.76% 26倍　1.08倍
9776 　札臨 4.91% 7.6倍　0.99倍

類似企業の営業利益率平均は、3.57%。
成長率は、1.06倍。
PERは、12.03倍。
時価総額/売上高は、0.272。

HYUGA PRIMARY CARE(7133)は、営業利益率：8.70%。
成長率：1.33倍。
EPS：96.52円。PER：26.94倍。
時価総額/売上高：1.555。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感がややあるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、過大感がややあるか。

需給は、マザーズとしては、小型か。

BBは、とりあえず参加で抽選時に再考良さそうか。
ただ、事業規模の割にはPERと時価総額が高いのは気になるところか。
それでも需給は締まっているのは救いがあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：96.52円、PER：26.94倍
薬局系小売業での初値PERは、5倍～50倍。
PERから予想される初値は、480円～4,800円。
平均PERは、約19倍。予想される初値は、1,800円。

営業利益率は、8.70%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.33倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.555。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,900円

OR：10.15%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：9.13億円　⇒強気
公開株数：35.12万株　⇒強気
営業利益率：8.70%　⇒少し強気
EPS：96.52円、PER：26.94倍　⇒中立
時価総額/売上高：1.501　⇒中立
市場テーマ性(薬局・訪問医療)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、少し高いか。
成長率は、少し高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。

VCは、3つ。
売出後残株は、25.5万株。
約7.37%占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、5,200円。
PERによる初値予想は、1,800円。