【BB参加判断｜IPO新規上場】ハイブリッドテクノロジーズ(4260)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/8 13:33:57

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/23	460～500	12/07-12/13	286.87万株	約14.34億円	26.67%	12/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、26.67%。標準的か。
想定吸収金額は、約14.34億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：10億円～16億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約2.05倍。需給から予想される初値は、940円。

想定時価総額は、約53.79憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：45億円～65憶円での平均初値は、公開価格の約2.24倍。時価総額から予想される初値は、1,030円。

公募株数	2,600,000株
公募株引受証券	SBI証券 SMBC日興証券みずほ証券岡三証券東海東京証券岩井コスモ証券水戸証券極東証券松井証券
売出株数	68,700株
売出株引受証券	SBI証券
OA	200,000株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

12/23決定見込み。

大手初値予想

◎560円～650円
◎500円～700円
◎600円～700円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3937 　Ubicom 21.74% 38.8倍　1.23倍
4053 　サンアスタリスク 15.33% 79.5倍　1.78倍
4481 　ベース 22.53% 19.3倍　1.34倍
9246 　プロジェクトＣ 22.29% 77.1倍　3.16倍

類似企業の営業利益率平均は、20.47%。
成長率は、1.88倍。
PERは、53.67倍。
時価総額/売上高は、8.105。

ハイブリッドテクノロジーズ(4260)は、営業利益率：9.03%。
成長率：1.28倍。
EPS：16.45円。PER：30.40倍。
時価総額/売上高：2.417。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業を下回るか。
PERには、割安感があるか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、ややあるか。
割安感は、あるか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：16.45円、PER：30.40倍
オフショア系情報通信での初値PERは、10倍～65倍。
PERから予想される初値は、160円～1,040円。
平均PERは、約44倍。予想される初値は、700円。

営業利益率は、9.03%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.29倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、2.417。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　600円

OR：26.67%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：14.34億円　⇒やや強気
公開株数：286.87万株　⇒中立
営業利益率：9.03%　⇒少し強気
EPS：16.45円、PER：30.40倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：2.417　⇒中立
市場テーマ性(オフショア・ソフト開発)　⇒少し強気
5社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、少し高いか。
成長率は、やや高いか。
PERには、割安感がややあるか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で良さそうか。

需給による初値予想は、980円。
PERによる初値予想は、700円。