【BB参加判断｜IPO新規上場】三和油化工業(4125)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/8 14:06:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/23	3100～3500	12/07-12/13	101.20万株	約35.42億円	23.61%	12/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、23.61%。標準的か。
想定吸収金額は、約35.42億円。東証JQSとしては、大型か。
全市場：化学：25億円～35億円：OR：15%～30%での平均初値は、公開価格の約1.24倍。需給から予想される初値は、3,700円。

想定時価総額は、約150.01憶円。東証JQSとしては、大型か。
全市場：化学：100億円～180憶円での平均初値は、公開価格の約1.16倍。時価総額から予想される初値は、3,500円。

公募株数	880,000株
公募株引受証券	野村證券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券東海東京証券 SBI証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	132,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

12/23決定見込み。

大手初値予想

◎3,000円～3,100円
◎2,800円～3,300円
◎3,500円～3,600円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2195 　アミタHD 3.16% 78.6倍　1倍
4406 　日理化 2.55% 16倍　1.02倍
4970 　東洋合成 11.83% 58.2倍　1.23倍
5013 　ユシロ化 5.00% 11.7倍　0.97倍
5015 　BPカストロール 19.89% 21.1倍　0.89倍
5018 　MORESCO 5.81% 6.4倍　0.99倍
9793 　ダイセキ 22.26% 33.2倍　1.05倍
9845 　パーカー 6.60% 6.2倍　0.93倍
5699 　イボキン 8.32% 17.4倍　1.36倍
5698 　エンビブロ 4.43% 15.8倍　1.59倍

類似企業の営業利益率平均は、8.98%。
成長率は、1.10倍。
PERは、13.51倍。
時価総額/売上高は、1.760。

三和油化工業(4125)は、営業利益率：9.90%。
成長率：1.12倍。
EPS：274.10円。PER：12.77倍。
時価総額/売上高：1.071。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
成長率は、類似企業と同程度か。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、ややあるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、東証JQSとしては、大型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。
仮条件上限が大幅に引き上げられたため、IPOにおける旨味が吹っ飛んだか。資金力に余裕が無ければ見送りでも良さそうか。

配当

25.00円。配当利回りは、約0.71%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：274.10円、PER：12.77倍
工業系化学での初値PERは、5倍～17倍。
PERから予想される初値は、1,370円～4,600円。
平均PERは、約11倍。予想される初値は、3,000円。

営業利益率は、9.90%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.12倍。少し高いか。
時価総額/売上高は、1.071。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,600円

OR：23.61%　⇒僅かに強気
東証JQS：吸収金額：35.42億円　⇒弱気
公開株数：101.20万株　⇒やや強気
営業利益率：9.90%　⇒少し強気
EPS：274.10円、PER：12.77倍　⇒中立
時価総額/売上高：1.071　⇒中立
市場テーマ性(工業系溶剤・環境リサイクル)　⇒少し強気
5社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、僅かに低いか。公開株数は、僅かに少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、なんとかなりそうか。

営業利益率は、少し高いか。
成長率は、少し高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、資金に余裕があれば、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、3,600円。
PERによる初値予想は、3,000円。