【気配運用｜アスタリスク(6522)】上限:7,590円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/9/29 13:24:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/30	3080～3300	09/10-09/16	40.25万株	約13.28億円	24.69%	3300	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、24.69%。標準的か。
想定吸収金額は、約13.28億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：電気機器：10億円～20億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約2.01倍。需給から予想される初値は、6,100円。

想定時価総額は、約53.79憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：電気機器：40億円～80憶円での平均初値は、公開価格の約2.05倍。時価総額から予想される初値は、6,300円。

公募株数	350,000株
公募株引受証券	野村證券 SBI証券大和証券 SMBC日興証券楽天証券岩井コスモ証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	52,500株
OA引受証券	野村證券

初値形成

09/30決定見込み。

大手初値予想

◎4,500円～6,000円
◎5,000円～7,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　3,300円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：7,590円、更新値幅 165円
※下限方向
　　　　下限値段：2,475円
※注文受付価格の範囲
　　　　825円　以上　13,200円　以下
※ロックアップ解除
　　　　4,950円の見込み

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

6287 　サトーHD 5.47% 22.8倍　1.01倍
6588 　東芝テック 5.00% 26倍　0.87倍
6664 　オプトエレクト 12.88% 5.3倍　1.1倍
3996 　サインポスト -10.83% -倍　1.02倍
4431 　スマレジ 14.85% 160倍　1.23倍

類似企業の営業利益率平均は、9.55%。
成長率は、1.05倍。
PERは、53.52倍。
時価総額/売上高は、5.120。

アスタリスク(6522) は、営業利益率：12.77%。
成長率：1.51倍。
EPS：134.90円。PER：24.46倍。
時価総額/売上高：3.080。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

初値は、4,700円には届くか。
セカンダリは、5,700円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：134.90円、PER：24.46倍
システム(ハード)系電気機器での初値PERは、6倍～50倍。
PERから予想される初値は、670円～6,700円。
平均PERは、約27倍。予想される初値は、3,600円。

営業利益率は、12.77%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.52倍。高いか。
時価総額/売上高は、3.080。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　4,900円

OR：24.69%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：13.28億円　⇒やや強気
公開株数：40.25万株　⇒強気
営業利益率：12.77%　⇒やや強気
EPS：134.90円、PER：24.46倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：3.080　⇒中立
市場テーマ性(システム(ハード)・ソリューション)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感がややあるか。

黒字上場か。

VCは、9つ。
26万株：約15.95%占有。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、6,200円。
PERによる初値予想は、3,600円。