【BB参加判断｜IPO新規上場】プロジェクトカンパニー(9246) 　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/9/10 14:02:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/29	2570～2650	09/09-09/15	123.68万株	約32.77億円	22.96%	09/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、22.96%。標準的か。
想定吸収金額は、約32.77億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：30億円～40億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約1.56倍。需給から予想される初値は、4,100円。

想定時価総額は、約142.73憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：120億円～180憶円での平均初値は、公開価格の約1.42倍。時価総額から予想される初値は、3,700円。

公募株数	342,000株	売出株数は、09/16に決定予定
公募株引受証券	SBI証券
売出株数	733,500株
売出株引受証券	SBI証券岡三証券藍澤證券岩井コスモ証券水戸証券エイチエス証券極東証券東洋証券松井証券むさし証券
OA	161,300株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

09/29決定見込み。

大手初値予想

◎2,900円～3,600円
◎3,000円～3,500円
◎3,000円～3,700円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4170 　KaizenPF 7.27% 126倍　1.62倍
6563 　みらいWK 4.00% 42.7倍　1.39倍
7351 　グッドパチ 13.89% 74.9倍　1.62倍
7352 　Bエンジニア 2.42% 147倍　1.49倍
7379 　サーキュ 8.53% 108倍　1.81倍
9240 　デリバリコンサル 13.49% 30.4倍　1.56倍

類似企業の営業利益率平均は、8.27%。
成長率は、1.58倍。
PERは、80.60倍。
時価総額/売上高は、4.786。

プロジェクトカンパニー(9246) は、営業利益率：19.71%。
成長率：3.055倍。
EPS：53.18円。PER：49.83倍。
時価総額/売上高：7.034。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感がややあるか。
時価総額/売上高は、過大感がややあるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、ややあるか。

時価総額は、過大感がややあるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

BBは、とりあえず参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：53.18円、PER：49.83倍
コンサル系サービス業での初値PERは、20倍～110倍。
PERから予想される初値は、1,000円～5,830円。
平均PERは、約48倍。予想される初値は、2,500円。

営業利益率は、19.71%。高いか。
直近3年間の成長率は、3.05倍。高いか。
時価総額/売上高は、7.034。過大感がややあるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,200円

OR：22.96%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：32.77億円　⇒弱気
公開株数：123.68万株　⇒やや強気
営業利益率：19.71%　⇒強気
EPS：53.18円、PER：49.83倍　⇒中立
時価総額/売上高：7.034　⇒やや弱気
市場テーマ性(コンサル・デジタルトランスフォーメーション)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、大型か。ORは、標準的か。公開株数は、やや少ないか。
時価総額/売上高は、過大感がややあるか。

需給的には、やや過大感があるか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、２つ。
27.00万株：約5.01%占有。
売出後残株は、12.00万株：約2.23%占有。
BBは、とりあえず参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,900円。
PERによる初値予想は、2,500円。