【初値成立｜IPO新規上場】プロジェクトカンパニー(9246)【3,500円：+850円：+32.08%】高値：4,195円、安値：3,400円、終値：3,950円 PER 74倍前後の攻防へ

2021/9/29 16:27:05

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/29	2570～2650	09/09-09/15	123.68万株	約32.77億円	22.96%	2650	3500	+32.08%

オファリングレシオ（OA含む）は、22.96%。標準的か。
想定吸収金額は、約32.77億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：30億円～40億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約1.56倍。需給から予想される初値は、4,100円。

想定時価総額は、約142.73憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：120億円～180憶円での平均初値は、公開価格の約1.42倍。時価総額から予想される初値は、3,700円。

公募株数	342,000株
公募株引受証券	SBI証券
売出株数	733,500株
売出株引受証券	SBI証券岡三証券藍澤證券岩井コスモ証券水戸証券エイチエス証券極東証券東洋証券松井証券むさし証券
OA	161,300株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
3,500 (10:03)	4,195 (13:50)	3,400 (10:16)	3,950 (15:00)	4,070,600	約150.02億円

3,500円で初値成立。公開価格の約1.32倍。
終値は、3,950円。初値+400円：+12.85%

　

EPSは、53.18円。
初値でのPERは、65.81倍。最高値では、78.88倍。終値では、74.28倍。
コンサル系サービス業は、PER：80倍近辺まで上昇する傾向があるか。
終値でのPERは、74.28倍。適正範囲にあるか。

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大手初値予想

◎2,900円～3,600円
◎3,000円～3,500円
◎3,000円～3,700円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：53.18円、PER：49.83倍
コンサル系サービス業での初値PERは、20倍～110倍。
PERから予想される初値は、1,000円～5,830円。
平均PERは、約48倍。予想される初値は、2,500円。

営業利益率は、19.71%。高いか。
直近3年間の成長率は、3.05倍。高いか。
時価総額/売上高は、7.034。過大感がややあるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,400円

OR：22.96%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：32.77億円　⇒弱気
公開株数：123.68万株　⇒やや強気
営業利益率：19.71%　⇒強気
EPS：53.18円、PER：49.83倍　⇒中立
時価総額/売上高：7.034　⇒やや弱気
市場テーマ性(コンサル・デジタルトランスフォーメーション)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、大型か。ORは、標準的か。公開株数は、やや少ないか。
時価総額/売上高は、過大感がややあるか。

需給的には、やや過大感があるか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、２つ。
27.00万株：約5.01%占有。
売出後残株は、12.00万株：約2.23%占有。
BBは、とりあえず参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,900円。
PERによる初値予想は、2,500円。