【BB参加判断｜IPO新規上場】ジィ・シィ企画(4073)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/9/8 9:43:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/28	1810～1890	09/03-09/13	46.00万株	約8.69億円	20.10%	09/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.10%。標準的か。
想定吸収金額は、約8.69億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：5億円～12億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.64倍。需給から予想される初値は、4,700円。

想定時価総額は、約43.25憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：30億円～60憶円での平均初値は、公開価格の約3.37倍。時価総額から予想される初値は、6,100円。

公募株数	200,000株
公募株引受証券	岡三証券みずほ証券ちばぎん証券いちよし証券 SBI証券エイチエス証券水戸証券むさし証券
売出株数	200,000株
売出株引受証券	岡三証券
OA	60,000株
OA引受証券	岡三証券

初値形成

09/28決定見込み。

大手初値予想

◎3,200円～4,500円
◎3,500円～5,000円
◎3,900円～4,700円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2428 　ウェルネット 7.60% 19.7倍　1.02倍
3623 　ビリングシス 8.09% 40.8倍　1.44倍
3753 　フライトHD 7.18% 28.7倍　0.86倍
3769 　ＧＭＯPG 32.63% 144倍　1.48倍
4015 　アララ 20.58% 33.2倍　1.41倍
4051 　GMO-FG 9.06% 241倍　2.73倍
4072 　電算シスHD 5.48% 15.7倍　1.29倍
4847 　インテリW 11.00% 17.7倍　1.1倍

類似企業の営業利益率平均は、12.70%。
成長率は、1.29倍。
PERは、25.96倍。
時価総額/売上高は、2.046。

ジィ・シィ企画(4073)は、営業利益率：10.59%。
成長率：0.89倍。
EPS：68.27円。PER：27.68倍。
時価総額/売上高：1.832。

営業利益率は、類似企業を少し下回るか。
成長率は、類似企業を下回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、あまり無いか。
割安感は、無いか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、小型か。

BBは、とりあえず参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：68.27円、PER：27.68倍
システム開発系情報通信での初値PERは、35倍～110倍。
PERから予想される初値は、2,380円～7,480円。
平均PERは、約57倍。予想される初値は、3,800円。

営業利益率は、10.57%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、0.89倍。低いか。
時価総額/売上高は、1.832。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　4,000円

OR：20.10%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：8.69億円　⇒強気
公開株数：46.00万株　⇒強気
営業利益率：10.59%　⇒やや強気
EPS：68.27円、PER：27.68倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.754　⇒中立
市場テーマ性(システム開発・キャッシュレス)　⇒中立
4社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、低いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、5,400円。
PERによる初値予想は、3,800円。