【BB参加判断｜IPO新規上場】ジィ・シィ企画(4073)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/6/18 13:48:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/07	1720～1840	06/18-06/24	47.65万株	約8.76億円	20.82%	06/25決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.82%。標準的か。
想定吸収金額は、約8.76億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：5億円～12億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.64倍。需給から予想される初値は、4,500円。

想定時価総額は、約42.10憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：30億円～60憶円での平均初値は、公開価格の約3.37倍。時価総額から予想される初値は、5,800円。

公募株数	200,000株
公募株引受証券	岡三証券みずほ証券ちばぎん証券いちよし証券 SBI証券エイチエス証券水戸証券むさし証券
売出株数	214,400株
売出株引受証券	岡三証券
OA	62,100株
OA引受証券	岡三証券

初値形成

07/07決定見込み。

大手初値予想

◎3,400円～5,000円
◎3,500円～5,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2428 　ウェルネット 8.71% 19.8倍　0.96倍
3623 　ビリングシス 8.09% 39.5倍　1.44倍
3630 　電算システム 5.48% 16.4倍　1.29倍
3753 　フライトHD 7.18% 24.8倍　0.86倍
3769 　ＧＭＯPG 32.63% 129倍　1.48倍
4015 　アララ 17.87% 41.4倍　1.41倍
4051 　GMO-FG 11.22% 218倍　2.21倍
4847 　インテリW 10.45% 21.5倍　1.05倍
6172 　メタップス -5.37% 60.9倍　0.84倍

類似企業の営業利益率平均は、12.70%。
成長率は、1.28倍。
PERは、32.04倍。
時価総額/売上高は、2.137。

ジィ・シィ企画(4073)は、営業利益率：9.97%。
成長率：1.41倍。
EPS：70.23円。PER：26.20倍。
時価総額/売上高：1.925。

営業利益率は、類似企業をやや下回るか。
成長率は、類似企業をやや上回るか。
PERには、割安感が少しあるか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、あるか。
割安感は、ややあるか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、小型か。

BBは、参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：70.23円、PER：26.20倍
システム開発系情報通信での初値PERは、35倍～110倍。
PERから予想される初値は、2,450円～7,700円。
平均PERは、約69倍。予想される初値は、4,800円。

営業利益率は、9.97%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.41倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.924。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　4,900円

OR：20.82%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：8.76億円　⇒強気
公開株数：47.65万株　⇒強気
営業利益率：9.97%　⇒やや強気
EPS：70.23円、PER：26.20倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.925　⇒中立
市場テーマ性(システム開発・キャッシュレス)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、5,100円。
PERによる初値予想は、4,800円。