【気配運用｜シイエヌエス(4076)】上限:4,465円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/8/19 16:33:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
08/20	1700～1940	08/04-08/11	59.80万株	約11.60億円	21.15%	1940	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、21.15%。標準的か。
想定吸収金額は、約9.86億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：8億円～14億円：OR：18%～25%での平均初値は、公開価格の約2.35倍。需給から予想される初値は、3,800円。

想定時価総額は、約46.66憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：45円～55憶円での平均初値は、公開価格の約2.57倍。時価総額から予想される初値は、4,200円。

公募株数	320,000株
公募株引受証券	東海東京証券岩井コスモ証券 SBI証券松井証券水戸証券東洋証券岡三証券
売出株数	200,000株
売出株引受証券	東海東京証券
OA	78,000株
OA引受証券	東海東京証券

初値形成

08/20決定見込み。

大手初値予想

◎2,900円～4,000円
◎3,000円～4,000円
◎3,400円～4,100円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,940円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,465円、更新値幅 97円
※下限方向
　　　　下限値段：1,455円
※注文受付価格の範囲
　　　　485円　以上　7,760円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2307 　クロスキャット 4.55% 20倍　1.14倍
3655 　ブレインP 12.00% 49.1倍　1.28倍
3798 　ULS-G 20.78% 28.2倍　1.21倍
3816 　大和コン 16.29% 13.5倍　1倍
3906 　ALBERT 11.95% 73倍　1.45倍
3916 　ＤＩＴ 12.18% 20.7倍　1.16倍
3924 　ランドコンピ 7.84% 13.1倍　1.06倍
3988 　SYSHD 6.35% 11.3倍　1.23倍
4491 　Cマネジメント 5.83% 10.7倍　1.12倍
2379 　ディップ 21.24% 27.7倍　0.99倍
3799 　キーウエアソリュ 3.42% 8.9倍　1.03倍

類似企業の営業利益率平均は、11.13%。
成長率は、1.15倍。
PERは、25.11倍。
時価総額/売上高は、2.192。

シイエヌエス(4076)は、営業利益率：8.86%。
成長率：1.15倍。
EPS：121.20円。PER：16.01倍。
時価総額/売上高：1.041。

営業利益率は、類似企業を少し下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業と同程度かか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

PERには、割安感が少しあるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、3,300円には届くか。
セカンダリは、3,800円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：121.20円、PER：16.01倍
SE系情報通信での初値PERは、13倍～80倍。
PERから予想される初値は、1,570円～9,680円。
平均PERは、約40倍。予想される初値は、4,800円。

営業利益率は、8.86%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.15倍。僅かに高いか。
時価総額/売上高は、1.041。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,500円

OR：21.15%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：11.60億円　⇒強気
公開株数：59.80万株　⇒強気
営業利益率：8.86%　⇒やや強気
EPS：121.20円、PER：16.01倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.041　⇒中立
市場テーマ性(システム開発・クラウド)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、僅かに高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で問題が無いか。

需給による初値予想は、4,000円。
PERによる初値予想は、4,800円。