【気配運用｜ドリームベッド(7791) 】上限:3,360円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/6/22 13:58:56

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/23	1400～1460	06/07-06/11	197.31万株	約28.80億円	47.51%	1460	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、47.51%。高いか。
想定吸収金額は、約28.80億円。東証2部としては、中型か。
東証2部：その他製品：20億円～40億円：OR：10%～25%での平均初値は、公開価格の約1.00倍。需給から予想される初値は、1,400円。

想定時価総額は、約58.14憶円。東証2部としては、小型か。
東証2部：その他製品：40億円～80憶円での平均初値は、公開価格の約0.96倍。時価総額から予想される初値は、1,340円。

公募株数	860,000株
公募株引受証券	野村證券ひろぎん証券みずほ証券 SMBC日興証券東洋証券 SBI証券
売出株数	855,800株
売出株引受証券	野村證券
OA	257,300株
OA引受証券	野村證券

初値形成

06/23決定見込み。

大手初値予想

◎1,350円～1,750円
◎1,480円～1,750円
◎1,400円～1,700円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,460円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,360円、更新値幅 73円
※下限方向
　　　　下限値段：1,095円
※注文受付価格の範囲
　　　　365円　以上　5,840円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,190円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3202 　ダイトウボウ 7.29% 16.2倍　1倍
3504 　丸八ＨＤ 9.95% 14.9倍　0.93倍
7813 　プラッツ 11.27% 20.8倍　1.2倍
7817 　パラベッド 13.09% 16倍　0.98倍
7840 　フラベッドH 6.85% 14.7倍　1.03倍

類似企業の営業利益率平均は、9.69%。
成長率は、1.03倍。
PERは、16.52倍。
時価総額/売上高は、0.955。

ドリームベッド(7791) は、営業利益率：7.11%。
成長率：0.95倍。
EPS：122.64円。PER：11.90倍。
時価総額/売上高：0.630。

営業利益率は、類似企業をやや下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業を少し下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待できないか。

PERには、割安感がややあるか。

時価総額/売上高は、過大感がないか。

需給は、東証2部としては、中型か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、1,400円には届くか。
セカンダリは、1,800円に届くこともあるか。

配当

20.00円：配当利回りは、約1.36%の見込み。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：122.64円、PER：11.90倍
寝具家具系その他製品での初値PERは、10倍～21倍。
PERから予想される初値は、1,200円～2,560円。
平均PERは、約16倍。予想される初値は、1,950円。

営業利益率は、7.11%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、0.94倍。低いか。
時価総額/売上高は、0.630。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,600円

OR：47.51%　⇒弱気
東証2部：吸収金額：28.80億円　⇒中立
公開株数：197.31万株　⇒中立
営業利益率：7.11%　⇒中立
EPS：122.64円、PER：11.90倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：0.630　⇒中立
市場テーマ性(ベッド・寝具・家具)　⇒やや弱気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、中型か。ORは、高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、ギリギリ感があるか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、低いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、1つ。売出後残株は、35.00万株：約8.43%占有。
東証2部であり、成長性が芳しくないか。
BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。見送りもありか。

需給による初値予想は、1,370円。
PERによる初値予想は、1,950円。