【BB参加判断｜IPO新規上場】Appier Group(4180)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/3/16 8:32:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/30	1400～1600	03/15-03/19	1887.52万株	約302.00億円	18.90%	03/22決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.90%。やや低いか。
想定吸収金額は、約264.25億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：200億円～350億円：OR：25%～60%での平均初値は、公開価格の約1.29倍。需給から予想される初値は、1,800円。

想定時価総額は、約1398.21憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：1200億円～2000憶円での平均初値は、公開価格の約1.05倍。時価総額から予想される初値は、1,470円。

公募株数	9,101,000株国内：4,362,400株海外：4,738,600株	公募株数は、03/12に決定予定売出株数は、03/22に決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券みずほ証券 BofA証券野村證券楽天証券 SBI証券 UBS証券
売出株数	8,789,500株国内：2,203,000株海外：6,586,500株
売出株引受証券	SMBC日興証券みずほ証券 BofA証券野村證券楽天証券 SBI証券 UBS証券
OA	984,700株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

03/30決定見込み。

大手初値予想

◎1,900円～2,700円
◎2,800円～3,300円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3690 　イルグルム 11.00% 40倍　1.36倍
3906 　ALBERT 11.95% 101倍　1.45倍
3909 　ショーケース 4.38% 164倍　1.21倍
3961 　シルバエッグ 11.65% 45.2倍　1.24倍
3984 　ユーザローカル 39.99% 72倍　1.44倍
3993 　PKSHA 8.00% 232倍　3.1倍
4056 　ニューラル 30.25% 283倍　4.04倍
4165 　プレイド 0.48% -倍　1.77倍
4382 　HEROZ 13.53% 300倍　1.23倍
4425 　Kudan 1.97% -倍　2.24倍

類似企業の営業利益率平均は、14.58%。
成長率は、1.72倍。
PERは、34.97倍。
時価総額/売上高は、18.186。

Appier Group(4180)は、営業利益率：算定不能。
成長率：1.51倍。
EPS：▲17.15円。PER：算定不能。
時価総額/売上高：14.602。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業を少し下回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、さほどの過大感が無いか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、さほどの過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲17.15円、PER：判定不能
AIソリューション系情報通信での初値PERは、20倍～600倍。
PERから予想される初値は、判定不能。
平均PERは、約170倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、▲14.17%。低いか。
直近3年間の成長率は、1.51倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、12.777。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　2,100円

OR：18.90%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：264.25億円　⇒弱気
公開株数：1887.52万株　⇒弱気
営業利益率：▲14.17%　⇒弱気
EPS：▲17.15円、PER：判定不能　⇒弱気
時価総額/売上高：12.777　⇒弱気
市場テーマ性(AIソリューション)　⇒やや強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、大型か。ORは、やや低いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、過大感があるように見えるか。

営業利益率は、低いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割高感があるか。

赤字上場か。
VCは、多数。4000万株以上：75%以上占有。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良いか。

需給による初値予想は、1,600円。
PERによる初値予想は、判定不能。