【BB参加判断｜IPO新規上場】i-plug(4177)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/3/3 13:44:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/18	2470～2620	03/03-03/09	58.77万株	約15.39億円	15.75%	03/10決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、15.75%。やや低いか。
想定吸収金額は、約14.51億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：13億円～20億円：OR：10%～20%での平均初値は、公開価格の約2.02倍。需給から予想される初値は、5,000円。

想定時価総額は、約92.19憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：90億円～150憶円での平均初値は、公開価格の約2.80倍。時価総額から予想される初値は、6,900円。

公募株数	270,000株
公募株引受証券	大和証券みずほ証券 SBI証券岡三証券いちよし証券マネックス証券松井証券
売出株数	241,600株
売出株引受証券	大和証券
OA	76,700株
OA引受証券	大和証券

初値形成

03/18決定見込み。

大手初値予想

◎6,000円～10,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2301 　学情 24.15% 19.3倍　0.92倍
4849 　エンJPN 14.75% 38.7倍　0.85倍
6098 　リクルートHD 6.80% 70.7倍　0.96倍
7042 　アクセスGHD 0.49% -倍　0.9倍
7064 　ハウテレビ -24.54% -倍　1.32倍
7080 　スポーツフィー 5.64% 30.5倍　1.17倍
3991 　ウオンテッドリー 4.75% 286倍　1.01倍

類似企業の営業利益率平均は、9.43%。
成長率は、1.02倍。
PERは、39.80倍。
時価総額/売上高は、2.962。

i-plug(4177) は、営業利益率：14.14%。
成長率：1.56倍。
EPS：55.33円。PER：47.35倍。
時価総額/売上高：4.623。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、そこまでの過大感が無いか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、そこまでの過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。

BBは、参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：55.33円、PER：47.35倍
マッチング系情報通信での初値PERは、35倍～90倍。
PERから予想される初値は、1,925円～4,950円。
平均PERは、約70倍。予想される初値は、3,850円。

営業利益率は、14.14%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.56倍。高いか。
時価総額/売上高は、4.623。さほどの過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　5,300円

OR：15.75%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：15.39億円　⇒やや強気
公開株数：58.77万株　⇒強気
営業利益率：14.14%　⇒強気
EPS：55.33円、PER：47.35倍　⇒強気
時価総額/売上高：4.623　⇒中立
市場テーマ性(リクルート・マッチング)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、さほどの過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、3つ。
40万株：10.72万株占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、6,000円。
PERによる初値予想は、3,800円。