【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】ヒューマンクリエイションホールディングス(7361) EPS：165.24円予想PER：12.22倍やや割安感があるか初値は2,100円あたりか営業利益率はやや高いか成長率はやや高いか

2021/2/11 14:31:05

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/16	02/26	03/01-03/05	181.95万株	約36.75億円	95.83%	03/08決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、95.83%。高いか。
想定吸収金額は、約36.75億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：30億円～60億円：OR：40%以上での平均初値は、公開価格の約0.96倍。需給から予想される初値は、1,930円。

想定時価総額は、約38.35憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：30億円～60憶円での平均初値は、公開価格の約1.96倍。時価総額から予想される初値は、3,960円。

公募株数	50,000株	売出株数は、03/08に決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券
売出株数	1,569,400株
売出株引受証券	SMBC日興証券三菱UFJMS証券ひろぎん証券 SBI証券マネックス証券
OA	200,100株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

03/16決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

03/15に決定。

公開価格と抽選結果

03/08に決定。

仮条件

02/26に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2021/06/13まで)
ロックアップは、180日間 (2021/09/11まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

48.98円：約2.42%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：165.24円、PER：12.22倍
人材派遣系サービス業での初値PERは、3倍～100倍。
PERから予想される初値は、495円～16,500円。
平均PERは、約19倍。予想される初値は、3,135円。

営業利益率は、9.90%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.22倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、0.754。過大感は無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2019.9	4,154	335	333	203
(連結実績)2020.9	4,565	303	303	210
(連結予想)2021.9	5,083	503	503	309
(連結1Q実績)2021.9	1,210	120	120	79

【個人的なIPO初値予想】　2,100円

OR：95.83%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：36.75億円　⇒やや弱気
公開株数：181.95万株　⇒中立
営業利益率：9.90%　⇒やや強気
EPS：165.24円、PER：12.22倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：0.754　⇒やや強気
市場テーマ性(技術系人材派遣)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや大型か。ORは、かなり高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、厳しいそうに見える。

2001年以降、OR：90%以上では政府売出銘柄を除くと、全敗中。
しかも、セカンダリも冴えず初値以下での低迷が目立つか。

ただ、全敗銘柄は売出株数が430万株～1370万株：58憶円～270憶円と大型ばかりだが、 HCM(7361)は、200万株以下で時価総額40億円以下と小型銘柄なのは悩ましいところか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で良さそうか。

需給による初値予想は、2,900円。
PERによる初値予想は 12倍：1,980円には届くか。