【気配運用｜ＳＡＮＥＩ(6230)】上限:5,060円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/12/24 15:52:27

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/25	12/10-12/16	52.90万株	約11.63億円	23.83%	2050～2200	2200	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、23.83%。標準的か。
想定吸収金額は、約10.84億円。東証2部としては、小型か。
東証2部：全業種：8億円～15億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約1.07倍。吸収金額から予想される初値は、2,190円。

想定時価総額は、約45.51憶円。東証2部としては、小型か。
東証2部：全業種：35億円～55憶円での平均初値は、公開価格の約1.10倍。時価総額から予想される初値は、2,250円。

公募株数	260,000株
公募株引受証券	大和証券野村證券三菱UFJMS証券 SBI証券 SMBC日興証券
売出株数	200,000株
売出株引受証券	大和証券
OA	69,000株
OA引受証券	大和証券

初値形成

12/25決定見込み。

大手初値予想

◎2,000円～2,500円
◎2,150円～2,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 2,200円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：5,060円、更新値幅 110円
※下限方向
　　　　下限値段：1,650円
※注文受付価格の範囲
　　　　550円　以上　8,800円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3449 　テクノフレックス 10.16% 18.8倍　0.94倍
5341 　アサヒ陶 -11.58% 33.4倍　0.79倍
5999 　イハラサイエンス 18.03% 8.7倍　8.87倍
6484 　ＫＶＫ 10.00% 8.1倍　0.99倍
7925 　前沢化 4.01% 21.1倍　0.95倍

類似企業の営業利益率平均は、10.55%。
成長率は、0.91倍。
PERは、18.02倍。
時価総額/売上高は、1.077。

ＳＡＮＥＩ(6230) は、営業利益率：4.80%。
成長率：0.99倍。
EPS：325.10円。PER：6.77倍。
時価総額/売上高：0.234。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率は、類似企業を僅かに上回るか。
初値高騰のアシストは、少しだけ期待出来るか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、東証2部としては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、2,500円には届くか。
セカンダリは、3,000円に届くこともあるか。

配当

70.00円。配当利回り：約3.18%の見込み。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：325.10円、PER：6.77倍
製造販売系機械での初値PERは、5倍～30倍。
PERから予想される初値は、1,620円～9,750円。
平均PERは、約11倍。予想される初値は、3,570円。

営業利益率は、4.80%。標準的か。
直近3年間の成長率は、0.99倍。低いか。
時価総額/売上高は、0.234。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,600円

OR：23.83%　⇒中立
東証2部：吸収金額：11.63億円　⇒やや強気
公開株数：52.90万株　⇒強気
営業利益率：4.80%　⇒中立
EPS：325.10円、PER：6.77倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：0.234　⇒やや強気
市場テーマ性(水栓金具)　⇒やや弱気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題は無いか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、低いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で良さそうか。

需給による初値予想は、2,220円。
PERによる初値予想は、7倍：2,270円には届くか。