【気配運用｜いつも(7694)】上限:3,545円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/12/19 17:16:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/21	12/03-12/09	161.00万株	約24.79億円	29.81%	1440～1540	1540	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、29.81%。やや高いか。
想定吸収金額は、約23.18億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：小売業：18億円～28億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.43倍。吸収金額から予想される初値は、2,060円。

想定時価総額は、約77.76憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：小売業：65億円～85憶円での平均初値は、公開価格の約1.83倍。時価総額から予想される初値は、2,630円。

公募株数	800,000株
公募株引受証券	みずほ証券野村證券岩井コスモ証券松井証券極東証券 SBI証券楽天証券
売出株数	600,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	210,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/21決定見込み。

大手初値予想

◎2,400円～3,500円
◎2,600円～3,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,540円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,545円、更新値幅 77円
※下限方向
　　　　下限値段：1,155円
※注文受付価格の範囲
　　　　385円　以上　6,160円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3195 　ジェネパ 2.26% 30.6倍　1.51倍
4689 　ＺＨＤ 14.04% 29.6倍　1.19倍
4755 　楽天 5.76% -倍　1.34倍
6081 　アライドアキ 5.54% 45.9倍　1.02倍
6176 　ブランジスタ 8.06% 44.2倍　0.91倍
3134 　Hamee 13.86% 21.5倍　1.25倍
4477 　BASE 3.20% 1057倍　3.32倍

類似企業の営業利益率平均は、7.53%。
成長率は、1.51倍。
PERは、34.46倍。
時価総額/売上高は、1.341。

いつも(7694)は、営業利益率：5.41%。
成長率：1.83倍。
EPS：72.68円。PER：21.19倍。
時価総額/売上高：1.027。

営業利益率は、類似企業をやや下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、やや割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、中型か。
初値高騰のアシストは、僅かに期待出来るか。

初値は、2,500円には届くか。
セカンダリは、3,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：72.68円、PER：21.19倍
EC系小売業での初値PERは、15倍～40倍。
PERから予想される初値は、1,080円～2,880円。
平均PERは、約24倍。予想される初値は、1,720円。

営業利益率は、5.41%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.83倍。高いか。
時価総額/売上高は、1.027。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,600円

OR：29.81%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：24.70億円　⇒中立
公開株数：161.00万株　⇒中立
営業利益率：5.41%　⇒中立
EPS：72.68円、PER：21.19倍　⇒僅かに強気
時価総額/売上高：0.961　⇒強気
市場テーマ性(EC電子商取引)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、中型か。ORは、やや高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題は無いか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、2,340円。
PERによる初値予想は20倍：1,440円には届くか。