【気配運用｜バルミューダ (6612)】上限:4,440円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/12/15 13:50:11

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/16	11/30-12/04	165.02万株	約31.84億円	21.33%	1780～1930	1930	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、21.33%。標準的か。
想定吸収金額は、約29.37億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：電気機器：10億円～70億円：OR：15%～25%以下での平均初値は、公開価格の約2.15倍。吸収金額から予想される初値は、3,820円。

想定時価総額は、約137.68憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：電気機器：80億円～300憶円での平均初値は、公開価格の約1.28倍。時価総額から予想される初値は、2,270円。

公募株数	1,235,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SBI証券三菱UFJMS証券丸三証券エース証券極東証券岩井コスモ証券
売出株数	200,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	215,200株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/16決定見込み。

大手初値予想

◎2,000円～3,000円
◎2,400円～3,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,930円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,440円、更新値幅 97円
※下限方向
　　　　下限値段：1,448円
※注文受付価格の範囲
　　　　483円　以上　7,720円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

6501 　日立 5.04% 12.8倍　0.84倍
6502 　東芝 3.56% 14.3倍　0.84倍
6503 　三菱電 3.70% 27.4倍　0.9倍
6752 　パナソニック 2.31% 26.3倍　0.81倍
6753 　シャープ 3.49% 14.3倍　0.98倍
6839 　船井電機 -1.63% -倍　0.76倍
6897 　ツインバード 2.05% 223倍　1.05倍
7483 　ドウシシャ 8.51% 11.8倍　1.02倍
7965 　象印 6.35% 41.6倍　0.87倍
8144 　電響社 1.05% 9.9倍　1.16倍

類似企業の営業利益率平均は、4.01%。
成長率は、0.92倍。
PERは、19.8倍。
時価総額/売上高は、0.652。

バルミューダ (6612)は、営業利益率：10.33%。
成長率：1.10倍。
EPS：126.16円。PER：15.30倍。
時価総額/売上高：1.210。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、やや割安感があるか。

時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、やや大型か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、2,300円には届くか。
セカンダリは、2,800円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：126.16円、PER：15.30倍
家電系電気機器での初値PERは、10倍～18倍。
PERから予想される初値は、1,260円～2,260円。
平均PERは、約14倍。予想される初値は、1,760円。

営業利益率は、10.33%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.10倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.116。過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,400円

OR：21.33%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：31.84億円　⇒やや弱気
公開株数：165.02万株　⇒中立
営業利益率：10.33%　⇒やや強気
EPS：126.16円、PER：15.30倍　⇒中立
時価総額/売上高：1.116　⇒中立
市場テーマ性(家電)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや大型か。ORは、標準的か。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。
需給的には、どうにかなるか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感は無いか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考でよさそう。

需給による初値予想は、3,040円。
PERによる初値予想は14倍：1,760円には届くか。