【仮条件｜IPO新規上場】アララ(4015)【上限：1,400円：+15円：+1.08%】ちょっぴり強気設定上ブレっ!!　

2020/11/2 16:06:33

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
11/19	1330～1400	11/04-10	91.19万株	約12.76億円	14.89%	11/11決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、14.89%。やや低いか。
想定吸収金額は、約12.62億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：10億円～16億円：OR：10%～20%以上での平均初値は、公開価格の約2.74倍。需給から予想される初値は、3,790円。

想定時価総額は、約84.84憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：60億円～100憶円での平均初値は、公開価格の約2.48倍。時価総額から予想される初値は、3,430円。

公募株数	381,000株	公募株式数は、11/02に決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券 SBI証券楽天証券みずほ証券松井証券
売出株数	412,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	118,900株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

11/19決定見込み。

大手初値予想

◎3,000円～7,000円

仮条件

仮条件：下限：1,330円～上限：1,400円
想定価格は、1,385円。
ソリューション系情報通信は、人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、1,400円：+15円：+1.08% ちょっぴり強気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：36.78円、PER：37.66倍
ソリューション系情報通信での初値PERは、20倍～120倍。
PERから予想される初値は、720円～4,320円。
平均PERは、約61倍。予想される初値は、2,200円。

営業利益率は、17.87%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.412倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、5.763。やや過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,600円

OR：14.89%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：12.62億円　⇒やや強気
公開株数：91.19万株　⇒強気
営業利益率：17.87%　⇒強気
EPS：36.78円、PER：37.66倍　⇒強気
時価総額/売上高：5.763　⇒やや弱気
市場テーマ性(SaaS型販促ソリューション)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、6つ。約157万株：約25%占有。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,600円。
PERによる初値予想は、 2,200円。