【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】アララ(4015) EPS：36.78円予想PER：37.6倍割安感があるか初値は3,600円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか

2020/10/16 14:51:40

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
11/19	11/02	11/04-10	91.19万株	約12.62億円	14.89%	11/11決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、14.89%。やや低いか。
想定吸収金額は、約12.62億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：10億円～16億円：OR：10%～20%以上での平均初値は、公開価格の約2.74倍。需給から予想される初値は、3,790円。

想定時価総額は、約84.84憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：60億円～100憶円での平均初値は、公開価格の約2.48倍。時価総額から予想される初値は、3,430円。

公募株数	381,000株	公募株式数は、11/02に決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券 SBI証券楽天証券みずほ証券松井証券
売出株数	412,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	118,900株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

11/19決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

11/18に決定。

公開価格と抽選結果

11/11に決定。

仮条件

11/02に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2021/02/16まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,077円
VCは、6つ。157.00万株：約25.63%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：36.78円、PER：37.66倍
ソリューション系情報通信での初値PERは、20倍～120倍。
PERから予想される初値は、720円～4,320円。
平均PERは、約61倍。予想される初値は、2,200円。

営業利益率は、17.87%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.412倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、5.763。やや過大感があるか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(単独実績)2018.8	1,027	1	13	-113
(単独実績)2019.8	1,042	105	111	114
(単独見込)2020.8	1,201	136	142	143
(単独予想)2021.8	1,472	263	246	222

【個人的なIPO初値予想】　3,600円

OR：51.25%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：12.62億円　⇒やや強気
公開株数：91.19万株　⇒強気
営業利益率：17.87%　⇒強気
EPS：36.78円、PER：37.66倍　⇒強気
時価総額/売上高：5.763　⇒やや弱気
市場テーマ性(SaaS型販促ソリューション)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、6つ。約157万株：約25%占有。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,600円。
PERによる初値予想は、 2,200円。