【気配運用2日目】初値成立せず!! まぐまぐ(4059)【上限：4,285円】｜営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/9/24 18:14:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/24	730～810	09/07-09/11	68.00万株	約5.50億円	24.91%	810	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、24.91%。標準的か。
想定吸収金額は、約5.37億円。東証JQSとしては、小型か。
東証JQS：情報通信：3億円～7億円：OR：5%～20%での平均初値は、公開価格の約2.03倍。需給から予想される初値は、1,600円。

想定時価総額は、約21.57憶円。東証JQSとしては、小型か。
東証JQS：情報通信：20億円～30憶円での平均初値は、公開価格の約2.14倍。時価総額から予想される初値は、1,690円。

公募株数	530,000株
公募株引受証券	SBI証券大和証券みずほ証券 SMBC日興証券東海東京証券エース証券岩井コスモ証券水戸証券岡三証券マネックス証券エイチエス証券極東証券
売出株数	120,000株
売出株引受証券	SBI証券
OA	30,000株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

09/24決定見込み。

大手初値予想

◎1,800円～4,000円
◎1,700円～2,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

初値形成に至らず。約54.27万株オーバーの買い気配で終了。
新規上場2日目の初値決定前の気配運用は、次のとおり。なお、即金規制あり。

※板中心値段
　　　　 1,863円（9月24日最終気配値段）
※上限方向
　　　　上限値段：4,285円、更新値幅 94円
※下限方向
　　　　下限値段：1,398円
※注文受付価格の範囲
　　　　466円　以上　7,460円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2148 　ＩＴＭ 25.17% 54.7倍　1.25倍
2454 　オールアバウト 2.94% 44倍　1.14倍
3808 　OKウェイヴ -19.31% 6.7倍　1.27倍
4387 　ＺＵＵ 3.53% 343倍　2.15倍
6038 　イード 5.98% 13.9倍　1.12倍
6180 　GMOメディア -10.53% -倍　1.26倍
7047 　ポート 17.04% 13.7倍　2.12倍
2352 　エイジア 17.37% 40.5倍　1.12倍

類似企業の営業利益率平均は、12.00%。
成長率は、1.43倍。
PERは、28.91倍。
時価総額/売上高は、2.899。

まぐまぐ(4059)は、営業利益率：21.41%。
成長率：1.07倍。
EPS：34.71円。PER：23.34倍。
時価総額/売上高：3.310。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待できないか。

PERには、やや割安感があるか。

時価総額/売上高は、そこまでの過大感は無いか。

需給は、東証JQSとしては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、1,900円には届くか。
セカンダリは、2,700円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：34.71円、PER：23.34倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、30倍～120倍。
PERから予想される初値は、1,020円～4,080円。
平均PERは、約62倍。予想される初値は、2,100円。

営業利益率は、21.41%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.07倍。標準的か。
時価総額/売上高は、3.310。さほど過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,100円

OR：24.91%　⇒中立
東証JQS：吸収金額：5.50億円　⇒強気
公開株数：68.00万株　⇒強気
営業利益率：21.41%　⇒強気
EPS：34.71円、PER：23.34倍　⇒強気
時価総額/売上高：3.310　⇒中立
市場テーマ性(プラットフォーム・Webメディア)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、さほど過大感は無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、標準的か。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそう。

需給による初値予想は、1,650円。
PERによる初値予想は 55倍：1,800円には届くか。