【気配運用｜雪国まいたけ(1375)】上限:5,060円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/9/16 13:39:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/17	2000～2400	09/02-09/08	2032.35万株	約447.11億円	51.00%	2200	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、51.00%。高いか。
想定吸収金額は、約473.53億円。東証1部としては、大型か。
東証1部：全業種：400億円～600億円：OR：40%以上での平均初値は、公開価格の約0.95倍。需給から予想される初値は、2,200円。

想定時価総額は、約928.51憶円。東証1部としては、中型か。
東証1部：全業種：800億円～1000憶円での平均初値は、公開価格の約1.32倍。時価総額から予想される初値は、3,070円。

公募株数	-,-株
公募株引受証券	-証券
売出株数	17,672,700株国内：12.186,500株海外：5,486,200株
売出株引受証券	SMBC日興証券大和証券みずほ証券 SBI証券楽天証券
OA	2,650,800株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

09/17決定見込み。

大手初値予想

◎2,000円～2,400円
◎2,300円～2,600円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 2,200円（売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：5,060円、更新値幅 110円
※下限方向
　　　　下限値段：1,650円
※注文受付価格の範囲
　　　　550円　以上　8,800円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

1379 　ホクト 5.96% 25.6倍　1.04倍
2904 　一正蒲 5.14% 19.3倍　1.04倍

類似企業の営業利益率平均は、5.55%。
成長率は、1.04倍。
PERは、22.45倍。
時価総額/売上高は、0.776。

雪国まいたけ(1375)は、営業利益率：15.80%。
成長率：1.10倍。
EPS：127.96円。PER：17.19倍。
時価総額/売上高：1.664。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、少しだけ期待できるか。

PERには、やや割安感があるか。

時価総額/売上高は、そこまでの過大感は無いか。

需給は、東証1部としては、中型か。
ただ、東証1部：400憶～600憶円：OR40%以上は、2001年以降で初値が公募価格を上回ったことが1度も無い鬼門ゾーンか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、2,090円には届くか。
セカンダリは、2,250円に届くこともあるか。

配当

年間：42.00円　を予定。
配当利回りは、約1.90%。

株主優待

3月末日権利確定：6か月以上継続保有
◎100株以上・・・3,000円相当の自社商品

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：127.96円、PER：17.19倍
生産系水産農林業での初値PERは、6倍～32倍。
PERから予想される初値は、760円～4,060円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、2,170円。

営業利益率は、15.80%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.10倍。僅かに高いか。
時価総額/売上高は、1.762。過度な過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,100円

OR：51.00%　⇒弱気
東証1部：吸収金額：447.11億円　⇒弱気
公開株数：2032.35万株　⇒弱気
営業利益率：15.80%　⇒強気
EPS：127.96円、PER：17.19倍　⇒中立
時価総額/売上高：1.664　⇒中立
市場テーマ性(きのこ生産販売)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

需給的には、過大感があるか。

東証1部：400憶～600憶円：OR40%以上は、
2001年以降で初値が公募価格を上回ったことが1度も無い鬼門ゾーンなのも気がかりか。

営業利益率は、高いか。成長率は、標準的か。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、1つ。2032.35万株。約51.00%占有。
上場時に全て売り出される見込み。

BBは、参加見送りでも良さそう。

需給は悪いか。
配当と優待狙いであれば、公募価格▲3%～▲5%で拾うチャンスがありそう。

需給による初値予想は、2,200円。
PERによる初値予想は 15倍：1,900円には届くか。