【BB参加判断｜IPO新規上場】雪国まいたけ(1375)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/9/3 10:35:35

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/17	2000～2400	09/02-09/08	2032.35万株	約487.76億円	51.00%	09/09決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、51.00%。高いか。
想定吸収金額は、約473.53億円。東証1部としては、大型か。
東証1部：全業種：400億円～600億円：OR：40%以上での平均初値は、公開価格の約0.95倍。需給から予想される初値は、2,200円。

想定時価総額は、約928.51憶円。東証1部としては、中型か。
東証1部：全業種：800億円～1000憶円での平均初値は、公開価格の約1.32倍。時価総額から予想される初値は、3,070円。

公募株数	-,-株	売出株数は、09/09に決定予定
公募株引受証券	-証券
売出株数	17,672,700株
売出株引受証券	SMBC日興証券大和証券みずほ証券 SBI証券楽天証券
OA	2,650,800株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

09/17決定見込み。

大手初値予想

◎2,000円～2,400円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

1379 　ホクト 5.96% 24.6倍　1.04倍
2904 　一正蒲 5.14% 18.9倍　1.04倍

類似企業の営業利益率平均は、5.55%。
成長率は、1.04倍。
PERは、21.75倍。
時価総額/売上高は、0.751。

雪国まいたけ(1375)は、営業利益率：15.80%。
成長率：1.10倍。
EPS：127.96円。PER：18.76倍。
時価総額/売上高：1.815。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業をやや上回るか。
PERには、僅かに割安感があるか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

成長期待は、ややあるか。
割安感は、僅かにあるか。

時価総額は、やや過大感がありそう。

需給は、大型か。
しかも、外資ファンド案件で再上場。
公募割れの確率は高いか。

ただ、利益率や成長期待は悪くないか。
公募割れとなっても暫く耐えればなんとかなりそうな気もする。

打診程度ならBBに参加しても良さそうだが、迷うところか。

配当

年間：42.00円　を予定。
配当利回りは、約1.75%。

株主優待

3月末日権利確定：6か月以上継続保有
◎100株以上・・・3,000円相当の自社商品

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：127.96円、PER：18.76倍
生産系水産農林業での初値PERは、6倍～32倍。
PERから予想される初値は、760円～4,060円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、2,170円。

営業利益率は、15.80%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.10倍。僅かに高いか。
時価総額/売上高は、1.762。過度な過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,220円

OR：51.00%　⇒弱気
東証1部：吸収金額：487.76億円　⇒弱気
公開株数：2032.35万株　⇒弱気
営業利益率：15.80%　⇒強気
EPS：127.96円、PER：18.76倍　⇒中立
時価総額/売上高：1.762　⇒中立
市場テーマ性(きのこ生産販売)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

需給的には、過大感があるか。

東証1部：400憶～600憶円：OR40%以上は、
2001年以降で初値が公募価格を上回ったことが1度も無い鬼門ゾーンなのも気がかりか。

営業利益率は、高いか。成長率は、標準的か。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、1つ。2032.35万株。約51.00%占有。
上場時に全て売り出される見込み。

BBは、参加見送りでも良さそう。

需給は悪いか。
配当と優待狙いであれば、公募価格▲3%～▲5%で拾うチャンスがありそう。

需給による初値予想は、2,200円。
PERによる初値予想は 15倍：1,900円には届くか。