【引受株数｜IPO新規上場】ヘッドウォータース(4011)　みずほ証券　9.00万株　約90%占有

2020/9/8 14:37:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/29	2240～2400	09/09-09/15	11.50万株	約2.76億円	12.46%	09/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、12.46%。低いか。
想定吸収金額は、約2.57億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：1億円～5億円：OR：10%～15%での平均初値は、公開価格の約3.93倍。需給から予想される初値は、8,800円。

想定時価総額は、約20.67憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：10億円～30憶円での平均初値は、公開価格の約3.78倍。時価総額から予想される初値は、8,460円。

公募株数	100,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SBI証券大和証券楽天証券松井証券東海東京証券極東証券あかつき証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	15,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

09/29決定見込み。

大手初値予想

◎10,000円～18,000円

仮条件

仮条件：下限：2,240円～上限：2,400円
想定価格は、2,240円。
AI系情報通信は、人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事みずほ証券は、2,400円：+160円：+7.14% 強気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：163.79円、PER：14.65倍
AI系情報通信での初値PERは、30倍～200倍。
PERから予想される初値は、4,890円～32,600円。
平均PERは、約95倍。予想される初値は、15,480円。

営業利益率は、16.23%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.21倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.953。過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　12,000円

OR：12.46%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：2.76億円　⇒強気
公開株数：11.50万株　⇒強気
営業利益率：16.23%　⇒強気
EPS：163.79円、PER：14.65倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.822　⇒強気
市場テーマ性(AIソリューション)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、3つ。約19.26万株：約20.87％占有。
許容範囲か。
BBは、参加で良さそう。

需給による初値予想は、8,600円。
PERによる初値予想は 90倍：1,350円には届くか。