【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】日通システム(4013) EPS：52.70円予想PER：54.65倍僅かに割安感があるか初値は 3,200円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか

2020/9/8 13:45:38

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
10/13	09/23	09/25-10/01	287.50万株	約82.80億円	28.62%	10/02決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.62%。やや高いか。
想定吸収金額は、約82.80億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：60億円～100億円：OR：20%～80%での平均初値は、公開価格の約1.22倍。需給から予想される初値は、3,510円。

想定時価総額は、約289.30憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：250億円～350憶円での平均初値は、公開価格の約1.87倍。時価総額から予想される初値は、5,380円。

公募株数	2,500,000株	公募株数は、09/23に決定予定
公募株引受証券	野村證券みずほ証券三菱UFJMS証券東海東京証券 SBI証券岩井コスモ証券エース証券豊証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	375,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

10/13決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

10/12に決定。

公開価格と抽選結果

10/02に決定。

仮条件

09/23に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2021/01/10まで)
ロックアップは、180日間 (2021/04/10まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。4,320円。
VCは、1つ。45.00万株：約4.48%占有。

配当

3.00円を予定。配当利回り：約0.1%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：52.70円、PER：54.65倍
システム系情報通信での初値PERは、20倍～120倍。
PERから予想される初値は、1,040円～6,240円。
平均PERは、約61倍。予想される初値は、3,170円。

営業利益率は、16.87%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.36倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、7.720。過大感があるか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2018.12	2,747	323	323	236
(連結実績)2019.12	3,188	459	459	332
(連結予想)2020.12	3,747	632	623	426
(連結中間実績)2020.12	1,765	345	346	227

【個人的なIPO初値予想】　3,200円

OR：28.62%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：82.80億円　⇒弱気
公開株数：287.50万株　⇒中立
営業利益率：16.87%　⇒強気
EPS：52.70円、PER：54.65倍　⇒中立
時価総額/売上高：7.720　⇒弱気
市場テーマ性(マネジメントシステム開発)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、やや高いか。公開株数は、僅かに多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。
需給的には、やや過大感が強いか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、１つ。45万株：約4.48%占有。
許容範囲か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、4,400円。
PERによる初値予想は 60倍：3,100円には届くか。