【初値成立｜IPO新規上場】日通システム(4013)【5,500円：+2,500円：+83.33%】高値：5,600円、安値：4,890円、終値：4,925円 PER93倍前後の攻防へ

2020/10/13 15:32:15

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
10/13	2880～3000	09/25-10/01	287.50万株	約86.25億円	28.62%	3000	5500	+83.33%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.62%。やや高いか。
想定吸収金額は、約82.80億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：60億円～100億円：OR：20%～80%での平均初値は、公開価格の約1.22倍。需給から予想される初値は、3,510円。

想定時価総額は、約289.30憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：250億円～350憶円での平均初値は、公開価格の約1.87倍。時価総額から予想される初値は、5,380円。

公募株数	2,500,000株
公募株引受証券	野村證券みずほ証券三菱UFJMS証券東海東京証券 SBI証券岩井コスモ証券エース証券豊証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	375,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
5,500 (12:43)	5,600 (12:59)	4,890 (14:08)	4,925 (15:00)	4,252,200	約227.68億円

5,500円で初値成立。公開価格の約1.83倍。
終値は、4,925円。初値▲575円：▲10.45%

　

EPSは、52.70円。
初値でのPERは、104.36倍。最高値では、106.26倍。終値では、93.45倍。
システム系情報通信での初値は、PER:61倍近辺まで上昇する傾向があり、それを上回る値動きか。
終値でのPERは、93.45倍。割高感があるか。

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大手初値予想

◎3,000円～4,000円
◎3,300円~3,900円

配当

3.00円を予定。配当利回り：約0.1%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：52.70円、PER：56.93倍
システム系情報通信での初値PERは、20倍～120倍。
PERから予想される初値は、1,040円～6,240円。
平均PERは、約61倍。予想される初値は、3,170円。

営業利益率は、16.87%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.36倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、7.720。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,600円

OR：28.62%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：86.25億円　⇒弱気
公開株数：287.50万株　⇒中立
営業利益率：16.87%　⇒強気
EPS：52.70円、PER：56.93倍　⇒中立
時価総額/売上高：7.720　⇒弱気
市場テーマ性(マネジメントシステム開発)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、やや高いか。公開株数は、僅かに多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。
需給的には、やや過大感が強いか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、１つ。45万株：約4.48%占有。
許容範囲か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、4,400円。
PERによる初値予想は 60倍：3,100円には届くか。