【気配運用3日目】初値成立せず!! インターファクトリー(4057)【上限：11,690円】｜営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/8/26 15:56:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
08/25	870～960	08/07-08/14	111.09万株	約10.66億円	30.14%	960	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、30.14%。やや高いか。
想定吸収金額は、約9.33億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：7億円～12億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約2.87倍。需給から予想される初値は、2,410円。

想定時価総額は、約30.96憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：20億円～50憶円での平均初値は、公開価格の約2.45倍。時価総額から予想される初値は、2,050円。

公募株数	466,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券いちよし証券丸三証券松井証券
売出株数	500,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券いちよし証券丸三証券松井証券
OA	144,900株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

08/25決定見込み。

大手初値予想

◎1,900円～3,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

初値形成に至らず。約88.34万株オーバーの買い気配で終了。
新規上場3日目の初値決定前の気配運用は、次のとおり。なお、即金規制あり。

※板中心値段
　　　　 5,080円（8月26日最終気配値段）
※上限方向
　　　　上限値段：11,690円、更新値幅 260円
※下限方向
　　　　下限値段：3,810円
※注文受付価格の範囲
　　　　1,270円　以上　20,320円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,440円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3134 　Hamee 13.86% 29倍　1.25倍
3633 　GMOペパ 8.64% 42.3倍　1.17倍
3985 　テモナ 8.14% 133倍　1.78倍
4304 　Eストアー 4.13% 25.8倍　1.96倍
4477 　ＢＡＳＥ -3.10% 1163倍　2.3倍
4496 　コマースワン 15.28% 129倍　1.15倍

類似企業の営業利益率平均は、8.87%。
成長率は、1.77倍。
PERは、71.82倍。
時価総額/売上高は、8.587。

インターファクトリー(4057)は、営業利益率：9.67%。
成長率：1.41倍。
EPS：34.89円。PER：27.52倍。
時価総額/売上高：1.668。

営業利益率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

成長率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、少しだけ期待できるか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感は無いか。

需給は、マザーズとしては、小型であり、
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、6,400円には届くか。
セカンダリは、7,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：34.89円、PER：27.52倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、30倍～200倍。
PERから予想される初値は、1,040円～6,970円。
平均PERは、約100倍。予想される初値は、3,480円。

営業利益率は、9.67%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.41倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.668。さほどの過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　6,400円

OR：30.14%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：10.66億円　⇒強気
公開株数：111.09万株　⇒やや強気
営業利益率：9.67%　⇒強気
EPS：34.89円、PER：27.52倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.459　⇒強気
市場テーマ性(クラウド・EC・プラットフォーム)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、やや高いか。公開株数は、やや少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、1つ。100.00万株。約27.13%占有。
許容範囲にあるか。

BBは、参加で良さそう。

需給による初値予想は、2,200円。
PERによる初値予想は 100倍：3,400円には届くか。