【BB参加判断｜IPO新規上場】Sun Asterisk(4053)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/7/16 9:27:47

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/31	630～700	07/14-07/20	483.00万株	約33.81億円	13.34%	07/21決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、13.34%。低いか。
想定吸収金額は、約33.81億円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：情報通信：20億円～40億円：OR：10%～20%での平均初値は、公開価格の約2.25倍。需給から予想される初値は、1,400円。

想定時価総額は、約253.47憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：200億円～300憶円での平均初値は、公開価格の約1.21倍。時価総額から予想される初値は、840円。

公募株数	2,050,000株	売出株数は、07/21に決定予定
公募株引受証券	大和証券
売出株数	2,150,000株
売出株引受証券	大和証券 SMBC日興証券みずほ証券 SBI証券楽天証券マネックス証券東海東京証券岡三証券
OA	630,000株
OA引受証券	大和証券

初値形成

07/31決定見込み。

大手初値予想

◎800円～1,100円
◎1,000円～1,400円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2317 　システナ 12.27% 27.8倍　1.04倍
3937 　Ubicom 18.19% 40.2倍　1.25倍
4481 　ベース 17.62% 27.4倍　1.56倍
6191 　エアトリ 2.80% 17.8倍　4.39倍
6200 　インソース 16.12% 105倍　1.21倍

類似企業の営業利益率平均は、13.40%。
成長率は、1.27倍。
PERは、43.64倍。
時価総額/売上高は、3.774。

Sun Asterisk(4053)は、営業利益率：13.87%。
成長率：2.30倍。
EPS：18.38円。PER：38.08倍。
時価総額/売上高：4.950。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、やや割安感があるか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、さほどないか。

時価総額は、さほどの割安感は無いか。

需給は、やや大型か。

BBは、とりあえず参加で当選時再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：18.38円、PER：38.08倍
人材系情報通信での初値PERは、25倍～110倍。
PERから予想される初値は、450円～1,980円。
平均PERは、約60倍。予想される初値は、1,080円。

営業利益率は、13.87%。高いか。
直近3年間の成長率は、2.30倍。高いか。
時価総額/売上高は、4.950。少し過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　1,100円

OR：13.34%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：33.81億円　⇒やや弱気
公開株数：483.00万株　⇒中立
営業利益率：13.87%　⇒強気
EPS：18.38円、PER：34.28倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：4.950　⇒やや弱気
市場テーマ性(人材紹介)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、やや大型か。ORは、低いか。公開株数は、やや多いか。
時価総額/売上高は、少し過大感があるか。
需給的には、ギリギリ問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、３つ。74.4万株：約2.05%占有。問題ないか。

BBは、とりあえず参加で当選時再考で良さそう。

需給による初値予想は、1,200円。
PERによる初値予想は 48倍：900円には届くか。