【初値成立｜IPO新規上場】KIYOラーニング(7353)【5,360円：+3,060円：+133.04%】高値：5,560円、安値：4,360円、終値：4,370円 PER73倍前後の攻防へ

2020/7/15 15:42:53

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/15/TD>	2070～2300	06/30-07/06	39.12万株	約8.99億円	18.24%	2300	5360	+133.04%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.24%。やや低いか。
想定吸収金額は、約8.99億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：5億円～10億円：OR：15%～20%での平均初値は、公開価格の約2.04倍。需給から予想される初値は、4,000円。

想定時価総額は、約49.34憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：30億円～50憶円での平均初値は、公開価格の約2.09倍。時価総額から予想される初値は、4,100円。

公募株数	300,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券三菱UFJMS証券 SBI証券楽天証券
売出株数	40,200株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	51,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
5,360 (14:08)	5,560 (14:11)	4,360 (14:57)	4,370 (15:00)	1,802,400	約91.39億円

5,360円で初値成立。公開価格の約2.33倍。
終値は、4,370円。初値▲990円：▲18.47%

　

EPSは、59.62円。
初値でのPERは、89.90倍。最高値では、93.26倍。終値では、73.30倍。
ネット学習系サービス業での初値は、PER:26倍近辺まで上昇する傾向があり、それを上回る値動きか。
終値でのPERは、73.30倍。割高感があるか。

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大手初値予想

◎2,800円～3,800円
◎4,500円～5,500円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：59.62円、PER：38.58倍
ネット学習系サービス業での初値PERは、5倍～55倍。
PERから予想される初値は、295円～3,245円。
平均PERは、約26倍。予想される初値は、1,530円。

営業利益率は、8.55%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、2.35倍。高いか。
時価総額/売上高は、3.437。少しだけ過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　4,400円

OR：18.24%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：8.99億円　⇒強気
公開株数：39.12万株　⇒強気
営業利益率：8.85%　⇒やや強気
EPS：59.62円、PER：38..58倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：3.437　⇒中立
市場テーマ性(ネット学習)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、少しだけ過大感があるか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感は無いか。

黒字上場か。
VCは、11つ。占有率は、約29%。ギリギリ許容範囲か。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそう。

需給による初値予想は、4,000円。
PERによる初値予想は 26倍：1,530円には届くか。