【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】KIYOラーニング(7353) EPS：59.62円予想PER：33.21倍割安感は無いか初値は2,700円あたりか営業利益率はやや高いか成長率は高いか

2020/6/15 16:20:54

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/15/TD>	06/29	06/30-07/06	51.61万株	約12.48億円	13.46%	07/07決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.24%。やや低いか。
想定吸収金額は、約7.74億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：5億円～10億円：OR：15%～20%での平均初値は、公開価格の約2.04倍。需給から予想される初値は、4,000円。

想定時価総額は、約42.47憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：30億円～50憶円での平均初値は、公開価格の約2.09倍。時価総額から予想される初値は、4,100円。

公募株数	300,000株	公募株数は、06/29に決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券三菱UFJMS証券 SBI証券楽天証券
売出株数	40,200株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	51,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

07/15決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

07/14に決定。

公開価格と抽選結果

07/07に決定。

仮条件

06/29に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/10/12まで)
ロックアップは、180日間 (2021/01/10まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,970円。
VCは11つ。62.40万株：約29.09%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：59.62円、PER：33.21倍
ネット学習系サービス業での初値PERは、5倍～55倍。
PERから予想される初値は、295円～3,245円。
平均PERは、約26倍。予想される初値は、1,530円。

営業利益率は、8.55%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、2.35倍。高いか。
時価総額/売上高は、2.959。僅かに過大感があるか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(単独実績)2018.12	609	-210	-211	-211
(単独実績)2019.12	835	-149	-150	-150
(単独予想)2020.12	1,435	127	125	118
(単独1Q実績)2020.12	250	-35	-36	-36

【個人的なIPO初値予想】　2,700円

OR：18.24%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：7.74億円　⇒強気
公開株数：39.12万株　⇒強気
営業利益率：8.85%　⇒やや強気
EPS：59.62円、PER：33.21倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：2.959　⇒中立
市場テーマ性(ネット学習)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、僅かに過大感があるか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感は無いか。

黒字上場か。
VCは、11つ。占有率は、約29%。ギリギリ許容範囲か。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそう。

需給による初値予想は、4,000円。
PERによる初値予想は 26倍：1,530円には届くか。