【気配運用｜GMOフィナンシャルゲート(4051)】上限:5,850円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/7/14 14:26:02

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/15	2420～2540	06/30-07/06	51.61万株	約13.10億円	13.46%	2540	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、13.46%。低いか。
想定吸収金額は、約13.10億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：10億円～15億円：OR：10%～20%での平均初値は、公開価格の約1.80倍。需給から予想される初値は、4,300円。

想定時価総額は、約92.81憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：情報通信：70億円～110憶円での平均初値は、公開価格の約2.32倍。時価総額から予想される初値は、5,600円。

公募株数	240,000株
公募株引受証券	大和証券 SMBC日興証券みずほ証券いちよし証券丸三証券
売出株数	208,800株
売出株引受証券	大和証券
OA	67,300株
OA引受証券	大和証券

初値形成

07/15決定見込み。

大手初値予想

◎2,900円～4,000円
◎4,800円～7,300円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 2,540円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：5,850円、更新値幅 127円
※下限方向
　　　　下限値段：1,905円
※注文受付価格の範囲
　　　　635円　以上　10,160円　以下
※ロックアップ解除
　　　　3,810円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2428 　ウェルネット 8.36% 24.9倍　0.95倍
3623 　ビリングシス 5.33% 106倍　1.12倍
3630 　電算システム 5.42% 28.3倍　1.2倍
3753 　フライトHD 12.00% 25.7倍　2.15倍
3769 　ＧＭＯPG 28.34% 139倍　1.39倍
4847 　インテリW 9.43% 28.5倍　1倍
6172 　メタップス -22.49% -倍　0.98倍

類似企業の営業利益率平均は、11.48%。
成長率は、1.26倍。
PERは、58.73倍。
時価総額/売上高は、4.825。

GMOフィナンシャルゲート(4051)は、営業利益率：10.44%。
成長率：1.98倍。
EPS：52.37円。PER：48.50倍。
時価総額/売上高：3.034。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来無いか。

成長率は、類似企業を上回るか
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、僅かに割安感があるか。

時価総額/売上高は、あまり過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型であり、
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、5,000円には届くか。
セカンダリは、6,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：52.37円、PER：48.50倍
決済系情報通信での初値PERは、5倍～60倍。
PERから予想される初値は、260円～3,120円。
平均PERは、約31倍。予想される初値は、1,610円。

営業利益率は、10.44%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.98倍。高いか。
時価総額/売上高は、3.034。僅かに過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　5,400円

OR：13.46%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：13.10億円　⇒やや強気
公開株数：51.61万株　⇒強気
営業利益率：10.44%　⇒やや強気
EPS：52.37円、PER：48.50倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：3.034　⇒中立
市場テーマ性(決済処理サービス)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、僅かに過大感があるか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感な無いか。

黒字上場か。
VCは、5つ。占有率は、約17%。許容範囲か。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそう。

需給による初値予想は、4,900円。
PERによる初値予想は 30倍：1,560円には届くか。