【BB参加判断｜IPO新規上場】アイキューブドシステムズ(4495)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/6/30 9:16:48

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/15	2720～3120	06/29-07/03	17.25万株	約5.38億円	3.34%	07/06決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、3.34%。低いか。
想定吸収金額は、約4.53億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：3億円～6億円：OR：10%以下での平均初値は、公開価格の約2.88倍。需給から予想される初値は、7,500円。

想定時価総額は、約135.74憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：情報通信：100億円～150憶円での平均初値は、公開価格の約2.20倍。時価総額から予想される初値は、5,700円。

公募株数	150,000株
公募株引受証券	野村證券大和証券三菱UFJMS証券 SBI証券マネックス証券西日本シティ証券岡三証券岩井コスモ証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	22,500株
OA引受証券	野村證券

初値形成

07/15決定見込み。

大手初値予想

◎4,000円～6,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3694 　オプティム 14.45% 259倍　1.42倍
4704 　トレンド 21.64% 30.2倍　1.09倍
4768 　大塚商 7.37% 24.9倍　1.14倍
6702 　富士通 5.48% 16倍　0.94倍
9418 　USENNEXT 4.57% 22.9倍　1.83倍
3919 　パイプドＨＤ 16.10% 25.5倍　1.09倍

類似企業の営業利益率平均は、11.60%。
成長率は、1.25倍。
PERは、23.90倍。
時価総額/売上高は、5.795。

アイキューブドシステムズ(4495)は、営業利益率：24.68%。
成長率：1.41倍。
EPS：65.99円。PER：47.28倍。
時価総額/売上高：9.813。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感な無いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、割安感が無いか。

需給は、小型か。

BBは、参加で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：65.99円、PER：39.85倍
管理システム系情報通信での初値PERは、20倍～80倍。
PERから予想される初値は、1,320円～5,280円。
平均PERは、約60倍。予想される初値は、3,960円。

営業利益率は、24.68%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.41倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　5,100円

OR：3.34%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：5.38億円　⇒強気
公開株数：17.25万株　⇒強気
営業利益率：24.68%　⇒強気
EPS：65.99円、PER：47.28倍　⇒やや強気
時価総額/売上高/：8.271　⇒弱気
市場テーマ性(管理システム)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小さいか。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、4つ。133.34万株：約25.83%占有。
ギリギリ許容範囲か。

時価総額/売上高/は、8.271。
時価総額が売上高に対して過大感があるか。
ただ、需給が極小であり相殺されるか。

BBは、とりあえず参加で問題ないか。

需給による初値予想は、6,600円。
PERによる初値予想は 55倍：3,600円には届くか。