【仮条件｜IPO新規上場】アイキューブドシステムズ(4495)【上限：3,120円：+490円：+18.63%】超強気設定上ブレっ!!　

2020/6/25 16:20:54

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
07/15	2720～3120	06/29-07/03	17.25万株	約5.38億円	3.34%	07/06決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、3.34%。低いか。
想定吸収金額は、約4.53億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：3億円～6億円：OR：10%以下での平均初値は、公開価格の約2.88倍。需給から予想される初値は、7,500円。

想定時価総額は、約135.74憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：情報通信：100億円～150憶円での平均初値は、公開価格の約2.20倍。時価総額から予想される初値は、5,700円。

公募株数	150,000株	公募株数は、06/25に決定予定
公募株引受証券	野村證券大和証券三菱UFJMS証券 SBI証券マネックス証券西日本シティ証券岡三証券岩井コスモ証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	22,500株
OA引受証券	野村證券

初値形成

07/15決定見込み。

大手初値予想

◎4,000円～6,000円

仮条件

仮条件：下限：2,720円～上限：3,120円
想定価格は、2,630円。
管理システム系情報通信は、人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事野村證券は 3,120円：+490円：+18.63% 超強気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：65.99円、PER：39.85倍
管理システム系情報通信での初値PERは、20倍～80倍。
PERから予想される初値は、1,320円～5,280円。
平均PERは、約60倍。予想される初値は、3,960円。

営業利益率は、24.68%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.41倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　5,100円

OR：3.34%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：5.38億円　⇒強気
公開株数：17.25万株　⇒強気
営業利益率：24.68%　⇒強気
EPS：65.99円、PER：47.28倍　⇒やや強気
時価総額/売上高/：8.271　⇒弱気
市場テーマ性(管理システム)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小さいか。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、4つ。133.34万株：約25.83%占有。
ギリギリ許容範囲か。

時価総額/売上高/は、8.271。
時価総額が売上高に対して過大感があるか。
ただ、需給が極小であり相殺されるか。

BBは、とりあえず参加で問題ないか。

需給による初値予想は、6,600円。
PERによる初値予想は 55倍：3,600円には届くか。