【BB参加判断｜IPO新規上場】コパ・コーポレーション(7689)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/6/8 9:15:22

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/24	1850～2000	06/08-12	71.30万株	約14.26億円	26.21%	06/15決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、26.21%。標準的か。
想定吸収金額は、約14.26億円。マザーズとしては、やや小型か。
全市場：卸売業：5億円～15億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約1.19倍。需給から予想される初値は、1,850円。

公募株数	320,000株
公募株引受証券	野村證券大和証券 SBI証券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券東海東京証券マネックス証券岡三にいがた証券
売出株数	300,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	93,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

06/24決定見込み。

大手初値予想

◎1,800円～2,500円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4951 　エステー 6.39% 18倍　1.02倍
4967 　小林製薬 16.00% 37.4倍　0.99倍
7818 　トランザクショ 12.90% 19.8倍　1.14倍
7819 　粧美堂 1.56% 27倍　0.98倍
7874 　レック 8.40% 19.9倍　1.19倍
9414 　日本BS放 13.25% 19.8倍　0.91倍
2178 　トライステジ 2.17% 16倍　0.98倍

類似企業の経常利益率平均は、8.67%。
成長率は、1.03倍。
PERは、22.55倍。
時価総額/売上高は、1.565。

コパ・コーポレーション(7689)は、経常利益率：12.63%。
成長率：1.59倍。
EPS：172.94円。PER：11.56倍。
時価総額/売上高：0.970。

経常利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、やや割安感があるか。
時価総額/売上高は、やや割安感があるか。

成長期待はあるか。
割安感もあるように見える。
時価総額も許容範囲にあるか。

BBは、参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：172.94円、PER：11.56倍
雑貨系卸売業での初値PERは、10倍～20倍。
PERから予想される初値は、1,720円～3,440円。
平均PERは、約14倍。予想される初値は、2,400円。

営業利益率は、12.63%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.59倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,100円

OR：26.21%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：14.26億円　⇒中立
公開株数：71.30万株　⇒強気
営業利益率：12.63%　⇒強気
EPS：172.94円、PER：11.56倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：0.970　⇒やや強気
市場テーマ性(雑貨・生活用品)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、標準的か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、1,850円。
PERによる初値予想は 11倍：1,900円には届くか。