【気配運用｜MacbeePlanet(7095)】上限:4,210円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/3/30 20:01:10

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/31	1830～1990	03/12-18	115.40万株	約21.11億円	38.34%	1,830	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、38.34%。高いか。
想定吸収金額は、約21.11億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：16億円～26億円：OR：30%～40%での平均初値は、公開価格の約1.60倍。需給から予想される初値は、2,970円。

公募株数	370,000株
公募株引受証券	SBI証券
売出株数	633,500株
売出株引受証券	SBI証券 SMBC日興証券みずほ証券岩井コスモ証券エース証券極東証券東海東京証券マネックス証券藍澤證券エイチエス証券東洋証券むさし証券
OA	105,500株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

03/31決定見込み。

大手初値予想

◎3,600円～4,400円
◎2,400円～3,100円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,830円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,210円、更新値幅 92円
※下限方向
　　　　下限値段：1,373円
※注文受付価格の範囲
　　　　458円　以上　7,320円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4751 　サイバエージ 6.45% 56.6倍　1.11倍
6175 　ネットマーケ 4.99% 15.1倍　1.45倍
6533 　オーケストラHD 5.31% 17.5倍　1.56倍
6550 　Fringe81 -7.18% -倍　1.15倍
7044 　ピアラ 3.35% 21.5倍　1.5倍
7067 　ブランディン 3.40% 29.4倍　1.14倍
3690 　イルグルム 7.41% 45.4倍　1.5倍
6094　フリークアウト 0.74% -倍　1.83倍

類似企業の営業利益率平均は、4.52%。
成長率は、1.41倍。
PERは、30.18倍。
時価総額/売上高は、0.758。

MacbeePlanet(7095)は、営業利益率：5.07%。
成長率：1.89倍。
EPS：79.01円。PER：23.16倍。
時価総額/売上高：0.866。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、やや割安感があるか。

時価総額/売上高は、あまり割安感が無いか。

需給は、マザーズとしては、中型であり、
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、1,700円には届くか。
セカンダリは、2,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：79.01円、PER：23.54倍
解析・マーケティング系サービス業での初値PERは、30倍～100倍。
PERから予想される初値は、1,575円～25,200円。
平均PERは、約49倍。予想される初値は、3,870円。

営業利益率は、5.07%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.89倍。高いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,800円

OR：38.34%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：21.11億円　⇒中立
公開株数：115.40万株　⇒やや強気
営業利益率：5.07%　⇒中立
EPS：79.01円、PER：25.19倍　⇒中立
時価総額/売上高：0.866　⇒中立

市場テーマ性(データ解析・マーケティング)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、標準的か。ORは、やや高いか。公開株数は、やや少ないか。
需給的には、何とかなりそう。

ただ、ゼネテック(4492)は、7.9憶円：26.43%：50.74万株と小型だったが、公募割れに沈む。大荒れの相場において、需給頼みの初値形成は厳しいか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

充分な需要はあったものの、直近のコロナウイルス等による株式市場の悪化、最近の新規上場株に対する市場の評価及び上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して、公開価格は仮条件の下限に決定。

需給による初値予想は、3,000円。
PERによる初値予想は 35倍：2,800円には届くか。