【初値成立｜IPO新規上場】アディッシュ(7093)【2,101円：+871円：+70.81%】高値：2,269円、安値：1,780円、終値：1,780円 PER26倍前後の攻防へ

2020/3/26 16:12:54

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/26	03/09-03/13	33.50万株	約4.12億円	19.98%	1110～1230	1230	2101	+70.81%

オファリングレシオ（OA含む）は、19.98%。標準的か。
想定吸収金額は、約4.12億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：1億円～5億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.79倍。需給から予想される初値は、3,000円。

公募株数	237,000株
公募株引受証券	SBI証券みずほ証券岩井コスモ証券 SMBC日興証券東海東京証券エース証券マネックス証券藍澤証券エイチエス証券むさし証券
売出株数	68,000株
売出株引受証券	SBI証券
OA	30,000株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
2,101 (11:11)	2,269 (11:16)	1,780 (14:57)	1,780 (15:00)	1,523,300	約31.02億円

2,101円で初値成立。公開価格の約1.70倍。
終値は、1,780円。初値▲321円：▲15.27%

　

EPSは、67.03円。
初値でのPERは、31.34倍。最高値では、33.85倍。終値では、26.58倍。
ネット系サービス業の初値は、PER:48倍近辺まで上昇する傾向があり、それを下回る値動きか。
終値でのPERは、26.58倍。やや割高感があるか。

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大手初値予想

◎2,300円～4,000円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：67.03円、PER：16.26倍
ネット系サービス業での初値PERは、20倍～80倍。
PERから予想される初値は、1,340円～5,360円。
平均PERは、約48倍。予想される初値は、3,200円。

営業利益率は、5.94%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.45倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,700円

OR：19.98%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：4.12億円　⇒強気
公開株数：33.50万株　⇒強気
営業利益率：5.94%　⇒中立
EPS：67.03円、PER：18.35倍　⇒強気
時価総額/売上高：0.82　⇒中立

市場テーマ性(ネット監視・ファンコミ)　⇒強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、3つ。29.58万株。約17.64%占有。許容範囲か。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,000円。
PERによる初値予想は40倍：2,600円には届くか。