【BB参加判断｜IPO新規上場】松屋アールアンドディ(7317)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/3/19 9:23:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
04/06	910～960	03/18-25	71.60万株	約6.87億円	28.32%	03/26決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.32%。少しだけ高いか。
想定吸収金額は、約6.87億円。マザーズとしては、小型か。
全市場：輸送用機器：5億円～15億円：OR：10%～35%での平均初値は、公開価格の約1.44倍。需給から予想される初値は、1,380円。

公募株数	280,000株
公募株引受証券	野村證券 SBI証券みずほ証券岡三証券東洋証券
売出株数	343,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	93,400株
OA引受証券	野村證券

初値形成

04/06決定見込み。

大手初値予想

◎1,000円～1,400円
◎850円～1,050円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3526 　芦森工 1.19% 2.7倍　1.03倍
6262 　ペガサス 3.91% 123倍　0.9倍
6440 　JUKI 3.87% 6.5倍　0.95倍
6445 　蛇の目 2.00% 23.1倍　0.86倍
6448 　ブラザー 9.42% 8.4倍　0.9倍
6995 　東海理化 4.95% 5.6倍　1.05倍
7291 　日プラスト 3.33% 倍　0.92倍

類似企業の営業利益率平均は、4.10%。
成長率は、0.94倍。
PERは、5.6倍。
売上高/時価総額は、6.610。

松屋アールアンドディ(7317)は、営業利益率：4.07%。
成長率：1.20倍。
EPS：83.72円。PER：11.47倍。
売上高/時価総額：3.351。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感が無いか。
売上高/時価総額は、割安感が無いか。

成長期待はあるか。
ただ、割安感はない。
大荒れの相場では、やや苦しいか。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考でも良さそう。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：83.72円、PER：11.47倍
部品系輸送用機器での初値PERは、5倍～20倍。
PERから予想される初値は、415円～1,660円。
平均PERは、約13倍。予想される初値は、1,080円。

営業利益率は、4.07%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.20倍。少し高いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,050円

OR：28.32%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：6.87億円　⇒強気
公開株数：71.64万株　⇒強気
営業利益率：4.07%　⇒中立
EPS：83.72円、PER：11.47倍　⇒弱気
売上高/時価総額：3.351　⇒弱気
市場テーマ性(縫製・自動車部品)　⇒やや弱気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、少ないか。ORは、少しだけ高いか。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、少し高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、１つ。5.7万株：約2.25%。許容範囲か。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考で問題ないか。

需給による初値予想は、1,380円。
PERによる初値予想は 11倍：910円には届くか。