【初値成立｜IPO新規上場】フォーラムエンジニアリング(7088)【1,030円：▲280円：▲21.37%】高値：1,048円、安値：810円、終値：810円 PER11倍前後の攻防へ

2020/3/9 15:53:05

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/09	02/25-27	1034.84万株	約135.56億円	38.86%	1310～1400	1310	1030	▲21.37%

オファリングレシオ（OA含む）は、38.86%。高いか。
想定吸収金額は、約135.56億円。東証1部としては、やや小型か。
東証1部：サービス業：100億円～200億円：OR：30%～40%での平均初値は、公開価格の約1.08倍。需給から予想される初値は、1,410円。

公募株数	-,-株
公募株引受証券	-証券
売出株数	9,673,600株国内：4,499,400株
売出株引受証券	野村證券みずほ証券 SBI証券
OA	674,800株
OA引受証券	野村證券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
1,030 (09:30)	1,048 (09:33)	810 (15:00)	810 (15:00)	3,404,000	約32.30億円

1,030円で初値成立。公開価格の約0.78倍。
終値は、810円。初値▲220円：▲21.35%

　

EPSは、74.36円。
初値でのPERは、13.85倍。最高値では、14.09倍。終値では、10.89倍。
エンジニア派遣系サービス業での初値は、PER:19倍近辺まで上昇する傾向があり、それを下回る値動きか。
終値でのPERは、10.89倍。割安感があるか。

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大手初値予想

◎1,300円～1,500円
◎1,380円～1,580円

配当

45.00円。配当利回り：約3.43%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：74.36円、PER：17.62倍
エンジニア派遣系サービス業での初値PERは、9倍～35倍。
PERから予想される初値は、660円～2,590円。
平均PERは、約19倍。予想される初値は、1,400円。

営業利益率は、12.23%。高いか。
直近3年間の成長率は、0.92倍。低いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,250円

OR：38.86%　⇒やや弱気
東証1部：吸収金額：135.56億円　⇒中立
公開株数：1034.84万株(国内：517.42万株)　⇒やや弱気
営業利益率：12.23%　⇒強気
EPS：74.36円、PER：17.62倍　⇒中立
市場テーマ性(技術・エンジニア系派遣)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや小型か。ORは高いか。公開株数はやや多いか。

東証1部：100～150憶円では、2001年以降10勝5敗。
東証1部としては、やや小型だが需給的には、やや不安が残る。

営業利益率は、高いか。成長率は、低いか。
PERには、僅かに割安感あるものの微妙なところか。

IPOにおいては企業の成長性が最も重要であるが、
成長性が止まって見えるのはいただけないか。

売上高/時価総額は、0.91。
類似企業平均は、1.43。
時価総額に、やや過大感があるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。

新型肺炎世界的感染拡大懸念で相が環境が悪化中なのはマイナス要因か。

BB参加は、見送りでも良さそう。

需給による初値予想は、1,400円。
PERによる初値予想は、15倍：1,100円には届くか。