【仮条件｜IPO新規上場】フォーラムエンジニアリング(7088)【上限：1,400円：+90円：+6.87%】強気設定上ブレっ!!　

2020/2/21 17:41:55

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/09	02/25-27	1034.84万株	約144.87億円	38.86%	1310～1400	02/28決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、38.86%。高いか。
想定吸収金額は、約144.87億円。東証1部としては、やや小型か。
東証1部：サービス業：100億円～200億円：OR：30%～40%での平均初値は、公開価格の約1.08倍。需給から予想される初値は、1,410円。

公募株数	-,-株	売出株数は、02/28決定予定
公募株引受証券	-証券
売出株数	9,673,600株国内：4,499,400株
売出株引受証券	野村證券みずほ証券 SBI証券
OA	674,800株
OA引受証券	野村證券

初値形成

03/09決定見込み。

大手初値予想

◎1,300円～1,500円

仮条件

仮条件：下限：1,310円～上限：1,400円
想定価格は、1,310円。
エンジニア派遣系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事野村證券は、1,400円：+90円：+6.87% 強気設定としてきました。

配当

45.00円。配当利回り：約3.43%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：74.36円、PER：18.83倍
エンジニア派遣系サービス業での初値PERは、9倍～35倍。
PERから予想される初値は、660円～2,590円。
平均PERは、約19倍。予想される初値は、1,400円。

営業利益率は、12.23%。高いか。
直近3年間の成長率は、0.92倍。低いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,400円

OR：38.86%　⇒やや弱気
東証1部：吸収金額：144億円　⇒中立
公開株数：1034.84万株(国内：517.42万株)　⇒やや弱気
営業利益率：12.23%　⇒強気
EPS：74.36円、PER：18.83倍　⇒中立
市場テーマ性(技術・エンジニア系派遣)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや小型か。ORは高いか。公開株数はやや多いか。

東証1部：100～150憶円では、2001年以降10勝5敗。
東証1部としては、やや小型だが需給的には、やや不安が残る。

営業利益率は、高いか。成長率は、低いか。
PERには、僅かに割安感あるものの微妙なところか。

IPOにおいては企業の成長性が最も重要であるが、
成長性が止まって見えるのはいただけないか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。

BB参加は、見送りでも良さそう。

需給による初値予想は、1,400円。
PERによる初値予想は、15倍：1,100円には届くか。