【BB参加判断｜IPO新規上場】ミクリード(7687)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/3/3 9:20:54

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/16	02/27-03/04	34.50万株	約9.54億円	52.28%	790～890	03/05決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、52.28%。高いか。
想定吸収金額は、約9.54億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：卸売業：7億円～13億円：OR：15%～30%での平均初値は、公開価格の約2.9倍。需給から予想される初値は、2,500円。

公募株数	50,000株	売出株数は、03/05決定予定
公募株引受証券	みず証券
売出株数	882,000株
売出株引受証券	みずほ証券大和証券三菱UFJMS証券 SBI証券マネックス証券岡三証券エース証券
OA	139,800株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

03/16決定見込み。

大手初値予想

◎1,100円～1,300円
◎1,100円～1,600円

配当

11.80円の見込み。配当利回り：約1.32%

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2692 　伊藤忠食 0.67% 14.4倍　1.06倍
4380 　Ｍマート 28.38% 19.9倍　1.23倍
7451 　三菱食品 0.55% 14倍　1.05倍
7481 　尾家産業 1.00% 17.1倍　1.06倍
7559 　ＧＦＣ 1.99% 20.2倍　1.08倍
7686 　カクヤス 1.65% 11.3倍　1倍
8079 　正栄食 4.07% 19.8倍　1.01倍
8142 　トーホー 0.61% 31.9倍　1.11倍
9869 　加藤産業 1.02% 14.1倍　1.07倍

類似企業の営業利益率平均は、4.44%。
成長率は、1.07倍。
PERは、16.35倍。
売上高/時価総額は、8.33。

ミクリード(7687)は、営業利益率：3.83%。
成長率：1.04倍。
EPS：58.93円。PER：15.10倍。
売上高/時価総額：2.30。
営業利益率は、類似企業と同程度か。
成長率は、類似企業と同程度か。
PERには、僅かに割安感があるか。
売上高/時価総額は、割安感は無いか。

BBには、とりあえず参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：58.93円、PER：15.10倍
飲食・外食系卸売業での初値PERは、9倍～25倍。
PERから予想される初値は、522円～1,459円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、980円。

営業利益率は、3.83%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.04倍。低いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,000円

OR：52.28%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：9.54億円　⇒やや強気
公開株数：107.18万株　⇒やや強気
営業利益率：3.83%　⇒やや弱気
EPS：58.93円、PER：15.10倍　⇒中立
市場テーマ性(業務用食材)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや小型か。ORは高いか。公開株数は標準的か。
ＯＲが高率だが、公募割れが起きるほどではないか。

営業利益率は、やや低いか。成長率は、低いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは、存在せず。

BB参加は、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそう。
ただ、新型肺炎感染拡大を受け飲食外食業は強烈な下押し要因を抱える。
下値幅は限られるが公募割れも意識せざるを得ないか。

需給による初値予想は、4,200円。
PERによる初値予想は、16倍：950円には届くか。