【気配運用｜global bridge HOLDINGS(6557)】上限:6,190円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2019/12/22 14:19:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/23	12/06-12	74.73万株	約20.10億円	30.59%	2590～2690	2690	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、30.59%。やや高いか。
想定吸収金額は、約20.10億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：15億円～25億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.60倍。需給から予想される初値は、4,300円。

公募株数	50,000株
公募株引受証券	みずほ証券
売出株数	559,900株
売出株引受証券	野村證券みずほ証券野村證券ちばぎん証券東海東京証券楽天証券マネックス証券丸三証券
OA	97,400株
OA引受証券	みずほ証券

大手初値予想

◎2,700円～3,400円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 2,690円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：6,190円、更新値幅 135円
※下限方向
　　　　下限値段：2,108円
※注文受付価格の範囲
　　　　673円　以上　10,760円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：77.58円、PER：33.38倍
保育系サービス業での初値PERは、10倍～35倍。
PERから予想される初値は、770円～2,700円。
平均PERは、約19倍。予想される初値は、1,460円。

営業利益率は、▲9.01%。低いか。
直近3年間の成長率は、2.29倍。

営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2749 　ＪＰＨＤ 5.66% 21.5倍　1.19倍
6065 　ライクキッズ 2.63% 6倍　1.28倍
6189 　グローキッズ 1.33% 16.4倍　1.32倍
6567 　SERIOHD 1.28% 40.8倍　1.38倍
7037 　テノ． 4.34% 15.4倍　1.52倍

類似企業の営業利益率平均は、3.05%。
成長率は、1.34倍。
PERは、20.02倍。

global bridge HOLDINGS(6557)は、営業利益率：▲9.01%。
成長率：2.29倍。
EPS：393.73円。PER：6.83倍。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率では、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があるか。
利益率の低さを成長率の高さでカバーできるか。
需給は、マザーズとしては、中型か。初値高騰へのアシストは無いか。

初値は、3,100円には届くか。
セカンダリは、3,600円に届くこともあるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,300円

OR：30.59%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：20.10億円　⇒中立
公開株数：74.73万株　⇒強気
営業利益率：▲9.01%　⇒弱気
EPS：393.73円、PER：6.83倍　⇒強気
市場テーマ性(保育・介護)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は標準的。ORは僅かに高い。公開株数は少ない。
需給には、さほどの不安は無いか。

営業利益率は、低いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感があるか。

営業利益は赤字だが、経常利益・純利益は黒字。
2020年12月も黒字を見込む。

BB参加で問題ないか。

需給による初値予想は、4,100円。
PERによる初値予想は、8倍：3,100円には届くか。