【気配運用｜ウィルズ(4482)】上限:2,208円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2019/12/16 16:27:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/17	11/29-12/05	36.80万株	約3.53億円	8.00%	910～960	960	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、8.00%。低いか。
想定吸収金額は、約3.53億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：5億円以下：OR：15%以下での平均初値は、公開価格の約3.43倍。需給から予想される初値は、3,100円。

公募株数	100,000株
公募株引受証券	みずほ証券大和証券 SBI証券三菱UFJMS証券マネックス証券楽天証券松井証券エース証券水戸証券
売出株数	220,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	48,000株
OA引受証券	みずほ証券

大手初値予想

◎2,400円～3,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 960円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,208円、更新値幅 48円
※下限方向
　　　　下限値段：720円
※注文受付価格の範囲
　　　　240円　以上　3,840円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,440円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：44.28円、PER：21.68倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、40～120倍。
PERから予想される初値は、1,760円～5,280円。
平均PERは、約75倍。予想される初値は、3,300円。

営業利益率は、16.88%。高いか。
直近3年間の成長率は、2.46倍。

営業利益率・PER・成長率から初値を予想

6035 　IRJHD 40.00% 37.3倍　1.57倍
7833 　ＩＦＩＳ 15.26% 12.8倍　1.16倍
7893 　プロネクサス 10.76% 18.2倍　1.06倍
7921 　宝印刷 9.95% 15.1倍　1.21倍

類似企業の営業利益率平均は、18.99%。
成長率は、1.25倍。
PERは、20.85倍。

ウィルズ(4482)は、営業利益率：16.88%。
成長率：2.46倍。
EPS：44.28円。PER：21.68倍。

営業利益率は、類似企業をやや下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率では、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、さほどの割安感は無いか。
利益率も良いし、成長率も高いか。初値形成に寄与するか。
需給は、マザーズとしては、小型か。上押し要因となるか。

初値は、2,500円は十分にありそう。
セカンダリは、2,800円に届くこともあるか。

【個人的なIPO初値予想】　2,600円

OR：8.00%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：3.53億円　⇒強気
公開株数：36.80万株　⇒強気
営業利益率：16.88%　⇒強気
EPS：44.28円。PER：21.68倍。⇒やや強気
市場テーマ性(プラットフォーム)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は低い。ORは低い。公開株数も少ない。
需給には不安は無いか。

営業利益率・成長率が共に高い。初値形成に寄与するか。
PERにも割安感があるか。

BBに参加で良さそう。

需給による初値予想は、3,100円。
PERによる初値予想は、60倍：2,400円は、十分にありそう。