【引受株数｜IPO新規上場】ベース(4481)　みずほ証券　25.99万株　約88%占有　

2019/11/27 14:52:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/16	11/28-12/04	33.92万株	約15.94億円	11.63%	4600～4700	12/05決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、11.63%。低いか。
想定吸収金額は、約15.94億円。東証2部としては、中型か。
東証2部：情報通信：10億円～20億円：OR：10%～30%での平均初値は、公開価格の約1.08倍。需給から予想される初値は、5,000円。

公募株数	280,000株
公募株引受証券	みずほ証券野村證券 SMBC日興証券 SBI証券むさし証券岡三証券岩井コスモ証券エース証券マネックス証券
売出株数	15,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	44,200株
OA引受証券	みずほ証券

大手初値予想

◎4,900円～6,500円

仮条件

仮条件：下限：4,650円～上限：4,700円
想定価格は、4,650円。
ソフト開発系情報通信は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事みずほ証券は、4,700円：+50円：+1.01% ちょっぴり強気設定としてきました。

配当

100.00円を予定。配当利回り：約2.12%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：362.95円、PER：12.81倍
ソフト開発系情報通信での初値PERは、10～45倍。
PERから予想される初値は、3,620円～16,290円。
平均PERは、約20倍。予想される初値は、7,240円。

営業利益率は、16.98%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.58倍。

【個人的なIPO初値予想】　6,000円

OR：11.63%　⇒強気
東証2部：吸収金額：15.77億円　⇒中立
公開株数：33.92万株　⇒強気
営業利益率：18.59%　⇒強気
市場テーマ性(ソフト開発)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は標準的。ORは低い。公開株数も少ない。
需給には不安は無いか。

ただ、仮条件上限：4,700円は、値がさ株。
新規上場：東証2部上場：情報通信では、2001年以降最高値。
初値形成には若干の不安も。

営業利益率は高い。成長率はやや高い。初値形成に寄与するか。
PERにもやや割安感があるか。
配当も100.00円：配当利回り：2.12%%を見込む。初値を下支えするか。

BBに参加で良さそう。

需給による初値予想は、5,000円。
PERによる初値予想は、15倍：5,400円は、十分にありそう。