【気配運用｜パワーソリューションズ(4450)】営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

オファリングレシオ（OA含む）は、24.82%。標準的か。
想定吸収金額は、約6.57億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：3億～9億円：OR 20%～30%での平均初値は、公開価格の約3.00倍。

10/01決定見込み。

◎3,800円～5,000円
◎4,400円～5,800円

※板中心値段
　　　　 2,000円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,600円、更新値幅 100円
※下限方向
　　　　下限値段：1,500円
※注文受付価格の範囲
　　　　500円　以上　8,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　3,000円の見込み

3916 　ＤＩＴ 9.06% 31.2倍　1.18倍
3924 　ランドコンピ 7.12% 14.7倍　1.18倍
3992 　ニーズウェル 9.09% 17倍　1.13倍
3997 　トレードワクス 14.27% 18.1倍　1.52倍
4284 　ソルクシーズ 6.43% 18.9倍　1倍
4299 　ハイマックス 5.33% 16.4倍　1.11倍
4307 　ＮＲＩ 14.34% 26.4倍　1.12倍
4333 　東邦システム 0.84% 14.3倍　11.26倍
4674 　クレスコ 8.98% 15.6倍　1.14倍
4687 　TDCソフト 8.15% 11.5倍　1.13倍

類似企業の営業利益率平均は、9.11%。PERは、18.33倍。成長率は、1.19倍。

パワーソリューションズ(4450)は、営業利益率：11.71%。成長率：1.25倍。EPS：184.19円。PER：10.86倍。
営業利益率では、類似企業を 少し上回るか。初値高騰のアシストは、ちょっとだけ期待できるか。
成長率では、類似企業を 少し上回るか。初値高騰のアシストは、ちょっとだけ期待できるか。

PERには、やや割安感があるか。営業利益率・成長率ともに少し良いのである程度の上押しは期待できそう。マザーズとしては、吸収金額が小型であるため需給による上押しも期待できそう。上場初日は初値形成ならすとなりそう。初値は5,000円を超えてきそう。セカンダリは、6,000円を上回ることもありそう。

公開価格は、2,000円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、1,840.00円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆大和証券・・・選外×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆松井証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、32.85万株。当選は、絶望的な状況です。
コンサル・アウトソーシング系情報通信は、人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：1,870円～上限：2,000円
想定価格は、1,870円。
コンサル・アウトソーシング系情報通信は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 大和証券は、2,000円：+130円：+6.95% 強気設定としてきました。

ロックアップは、90日間 (2019/12/29まで)
ロックアップは、180日間 (2020/03/28まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,805円。
VCは、1つ。9万株：約6.8%占有。

未定。

EPS：184.19円、PER：10.15倍
コンサル・アウトソーシング系情報通信での初値PERは、15倍～75倍。 PERから予想される初値は、2,760円～13,800円。
平均PERは、約30倍。 予想される初値は、5,500円。

営業利益率は、11.71%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.25倍。

OR：24.82%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：6.57億円　⇒強気
公開株数：32.85万株　⇒強気
営業利益率：11.71%　⇒やや強気
市場テーマ性(コンサル・アウトソーシング)　⇒中立
単独上場　⇒強気