【気配運用｜ピアズ(7066)】営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

オファリングレシオ（OA含む）は、20.43%。標準的か。
想定吸収金額は、約16.08億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：14億円～20億円：OR 17%～23%での平均初値は、公開価格の約1.49倍。

06/20に決定見込み。

◎4,300円～5,600円

※板中心値段
　　　　 3,620円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：8,330円、更新値幅 185円
※下限方向
　　　　下限値段：2,715円
※注文受付価格の範囲
　　　　905円　以上　14,480円　以下
※ロックアップ解除
　　　　5.430円の見込み

◎類似企業：営業利益率：PER：成長率
2462 　ライク 0.38% 16.3倍　1.27倍
4433 　ヒトコムHD 4.58% 18.5倍　1.88倍
4792 　山田コンサル 19.48% 17.6倍　1.17倍
6067 　インパクト 6.47% 63.7倍　0.9倍
6089 　ウィルＧ 3.33% 10.2倍　1.52倍
6555 　MSコンサル 12.38% 21.8倍　0.95倍
7034 　プロレド 32.19% 58.2倍　2.28倍
7038 　フロンティアM 13.83% 13.4倍　1.21倍
9644 　タナベ経 10.75% 14.7倍　1.06倍
9757 　船総研HD 22.98% 34.1倍　0.13倍

類似企業の営業利益率平均は、12.98%。PERは、26.85倍。成長率は、1.24倍。

ピアズ(7066)は、営業利益率：18.81%。成長率：1.43倍。EPS：161.27円。PER：22.45倍。
営業利益率では、類似企業を上回るか。初値高騰のアシストは、やや期待できるか。
成長率では、類似企業を上回るか。初値高騰のアシストは、期待できるか。

PERには、少しだけ割安感があるか。成長率にも期待がもてるか。PER35倍：5,600円あたりの初値はあるか。セカンダリは、PER45倍：7,200円に届くこともあるか。

公開価格は、3,620円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、3,330.40円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆大和証券・・・選外×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆岡三オンライン証券・・・落選

公開数(OA含)は、44.44万株。当選は、確率的には絶望的な状況です。
コンサル・販売支援系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：3,220円～上限：3,620円
想定価格は、3,820円。
コンサル・販売支援系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、3,620円：▲200円：▲5.23% 弱気設定としてきました。

ロックアップは、90日間 (2019/09/17まで)
ロックアップは、180日間 (2019/12/16まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。5,430円
VCは、存在せず。

未定。

EPS：161.27円、PER：22.45倍
コンサル・販売支援系サービス業での初値PERは、20倍～70倍。 PERから予想される初値は、3,200円～11,200円。
平均PERは、約40倍。 予想される初値は、6,400円。

営業利益率は、18.81%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.43倍。

OR：20.42%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：16.08億円　⇒中立
公開株数：44.44万株　⇒強気
営業利益率：18.81%　⇒強気
市場テーマ性(コンサル・販売支援)　⇒中立
単独上場　⇒強気