【気配運用|初値セカンダリ予想|IPO新規上場】ベルトラ(7048)|新規上場日【上限:884円】|ロックアップ解除:576円
上場日 | BB期間 | 公開株数 | 吸収金額(OA含) | OR | 仮条件 | 公開価格 | 初値 | 騰落率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
12/25 | 12/06-12/12 | 358.80万株 | 約13.77億円 | 12.76% | 360円~384円 | 384円 | ---円 | --% |
オファリングレシオ(OA含む)は、12.76%。低いか。
想定吸収金額は、約13.77億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ:サービス業:10億円~16億円での平均初値は、公開価格の約2.14倍。
想定吸収金額は、約13.77億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ:サービス業:10億円~16億円での平均初値は、公開価格の約2.14倍。
公募株数 | 1,500,000株 | ![]() |
公募株引受証券 | 野村證券 SMBC日興証券 SBI証券 みずほ証券 マネックス証券 松井証券 |
|
売出株数 | 1,620,000株 | |
売出株引受証券 | 野村證券 | |
オーバーアロットメント | 468,000株 | |
OA引受証券 | 野村證券 |
初値形成
12/25に決定見込み。
大手初値予想
◎550円~800円
新規上場日【初値決定前の気配運用】
※板中心値段
384円(公募・売出価格)
※上限方向
上限値段:884円、更新値幅 20円
※下限方向
下限値段:288円
※注文受付価格の範囲
96円 以上 1,536円 以下
※ロックアップ解除
576円
【新規上場日:初値セカンダリ展開予想】
マザーズ:サービス業:10億円~16億円での平均勝ち倍は、2.14倍。820円あたり。650円~850円あたりが初値となるか。初日カウンターは、初値▲2%~▲17%(平均▲7%程度)ぐらいか。550円~900円 PER:100倍~170倍 あたりの値動きになるか。
384円(公募・売出価格)
※上限方向
上限値段:884円、更新値幅 20円
※下限方向
下限値段:288円
※注文受付価格の範囲
96円 以上 1,536円 以下
※ロックアップ解除
576円
【新規上場日:初値セカンダリ展開予想】
マザーズ:サービス業:10億円~16億円での平均勝ち倍は、2.14倍。820円あたり。650円~850円あたりが初値となるか。初日カウンターは、初値▲2%~▲17%(平均▲7%程度)ぐらいか。550円~900円 PER:100倍~170倍 あたりの値動きになるか。
営業利益率による初値・セカンダリ予想
営業利益率は、11.71%。
◎類似企業:営業利益率
3926 オープンドア 29.59%
6030 アドベンチャ 3.55%
6191 エボラブルA 9.72%
6548 旅工房 0.70%
6577 ベストワン 7.10%
9603 エイチ・アイ・エス 2.54%
類似企業の営業利益率平均は、8.87%。
ベルトラ(7048):11.71%は、少しだけ良い数値か。初値高騰のアシストは、ある程度期待できるか。マザーズ:サービス業:10億円~16億円での平均勝ち倍は、2.14倍。820円あたり。直近の相場環境を踏まえると、750円あたりが限界な気がする。
また、営業利益率は10%以上であり、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くことは期待でるか。反発狙いのセカンダリ株価は、650円あたりか。
営業利益率が10%以上であるため、ロングカウンターが狙えるか。550円あたりなら、なんとかなるのではないか。
◎類似企業:営業利益率
3926 オープンドア 29.59%
6030 アドベンチャ 3.55%
6191 エボラブルA 9.72%
6548 旅工房 0.70%
6577 ベストワン 7.10%
9603 エイチ・アイ・エス 2.54%
類似企業の営業利益率平均は、8.87%。
ベルトラ(7048):11.71%は、少しだけ良い数値か。初値高騰のアシストは、ある程度期待できるか。マザーズ:サービス業:10億円~16億円での平均勝ち倍は、2.14倍。820円あたり。直近の相場環境を踏まえると、750円あたりが限界な気がする。
また、営業利益率は10%以上であり、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くことは期待でるか。反発狙いのセカンダリ株価は、650円あたりか。
営業利益率が10%以上であるため、ロングカウンターが狙えるか。550円あたりなら、なんとかなるのではないか。
公開価格と抽選結果
公開価格は、384円(仮条件上限) に決定。
主幹事引受価額は、353.28円(▲8.0%)に決定。
相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・落選×2
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆松井証券・・・落選×2
公開数(OA含)は、358.80万株。当選は、確率的には一縷の望みがある状況です。
旅行系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選でした。
主幹事引受価額は、353.28円(▲8.0%)に決定。
相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・落選×2
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆松井証券・・・落選×2
公開数(OA含)は、358.80万株。当選は、確率的には一縷の望みがある状況です。
旅行系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選でした。
仮条件
仮条件:下限:360円~上限:384円
想定価格は、360円。
旅行系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあると予想していましたが、
主幹事 野村證券は、384円:+24円:+6.06% 強気設定としてきました。
想定価格は、360円。
旅行系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあると予想していましたが、
主幹事 野村證券は、384円:+24円:+6.06% 強気設定としてきました。
ロックアップ・VC状況
ロックアップは、90日間 (平成31年3月24日まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。576円。
VCは、3つ。1110万株。39.40%占有。
ロックアップ解除は、1.5倍。576円。
VCは、3つ。1110万株。39.40%占有。
配当
未定。
EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
EPS:5.30円、PER:72.45倍
旅行系サービス業での初値平均PERは、約50倍。やや割高感があるか。
旅行系サービス業での初値平均PERは、約50倍。やや割高感があるか。
業績実績・財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)
![7048-1.png](https://lh3.googleusercontent.com/-EibaHOhLuL4/W_ZFgkoIqTI/AAAAAAAAmPc/GALSQ3xDUWQjK__gkXxrcvC95c5CXPYEQCKgBGAs/s680/7048-1.png)
※29期については、平成30年9月までの数字。
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直近3年間で売上高は、1.44倍。営業利益率は、11.71%。稼ぐ力は、やや高いか。粗利は、記載無し。安全余裕率は、低いか。
事業系統図
![7048-2.png](https://lh3.googleusercontent.com/-5lytFR9xm-0/W_ZF5WTikRI/AAAAAAAAmPw/EL6OczweLnoOTtkvlhucpJR9uLOSh9WZQCKgBGAs/s680/7048-2.png)
取扱エリア、催行会社数並びに取扱数の拡大に加えて、ウェブサイトの多言語化を推進するとともに、中長期的な業績拡大のために積極的な人材の採用を実施。主に日本人の海外旅行向けのサービスを提供する「海外旅行部門」、訪日旅行者向けのサービスを提供する「インバウンド部門」、グローバルな旅行者向けに世界各地のサービスを提供する「グローバル部門」に組織編成を実施。
![7048-3.png](https://lh3.googleusercontent.com/-054r9qVj9yQ/W_uDegzuDfI/AAAAAAAAmZ8/qDTG15sy5YsU7WR2-B1GDd6l4mR2u4rkgCKgBGAs/s400/7048-3.png)
【個人的なIPO初値予想】 700円
OR:12.76% ⇒強気
マザーズ:吸収金額:13.77億円 ⇒やや強気
公開株数:358.80万株 ⇒中立
営業利益率:11.71% ⇒やや強気
市場テーマ性(旅行・ネット予約) ⇒やや強気
3社同時上場 ⇒やや弱気
マザーズ:吸収金額:13.77億円 ⇒やや強気
公開株数:358.80万株 ⇒中立
営業利益率:11.71% ⇒やや強気
市場テーマ性(旅行・ネット予約) ⇒やや強気
3社同時上場 ⇒やや弱気
投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。
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