【抽選結果｜IPO新規上場】ベルトラ(7048)・・・公開価格は、384円(仮条件上限)に決定っ!!

2018/12/14 9:30:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/25	12/06-12/12	358.80万株	約13.77億円	12.76%	360円～384円	384円	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、12.76%。低いか。
想定吸収金額は、約13.77億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：10億円～16億円での平均初値は、公開価格の約2.14倍。

公募株数	1,500,000株
公募株引受証券	野村證券 SMBC日興証券 SBI証券みずほ証券マネックス証券松井証券
売出株数	1,620,000株
売出株引受証券	野村證券
オーバーアロットメント	468,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

12/25に決定見込み。

大手初値予想

◎550円～800円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/24に決定。

公開価格と抽選結果

公開価格は、384円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、353.28円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・落選×2
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆松井証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、358.80万株。当選は、確率的には一縷の望みがある状況です。
旅行系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選でした。

仮条件

仮条件：下限：360円～上限：384円
想定価格は、360円。
旅行系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあると予想していましたが、
主幹事野村證券は、384円：+24円：+6.06% 強気設定としてきました。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (平成31年3月24日まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。576円。
VCは、3つ。1110万株。39.40%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：5.30円、PER：72.45倍
旅行系サービス業での初値平均PERは、約50倍。やや割高感があるか。

業績実績・財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)

※29期については、平成30年9月までの数字。

財務指標	27期		28期	29期
ＲＯＡ	-.-%		0.95%	1.64%
ＲＯＥ	-.-%		6.50%	12.04%
売上高利益率	-.-%		1.24%	2.99%
粗利	-.-%		-.-%	-.-%
当座比率	76.09%		87.50%	79.68%
自己資本比率	8.67%		14.66%	13.64%
有利子負債月商比率	2.38	優	3.16	2.17	優
安全余裕率	0.85%		3.17%	11.29%

直近3年間で売上高は、1.44倍。営業利益率は、11.71%。稼ぐ力は、やや高いか。粗利は、記載無し。安全余裕率は、低いか。

事業系統図

取扱エリア、催行会社数並びに取扱数の拡大に加えて、ウェブサイトの多言語化を推進するとともに、中長期的な業績拡大のために積極的な人材の採用を実施。主に日本人の海外旅行向けのサービスを提供する「海外旅行部門」、訪日旅行者向けのサービスを提供する「インバウンド部門」、グローバルな旅行者向けに世界各地のサービスを提供する「グローバル部門」に組織編成を実施。