【仮条件｜IPO新規上場】レオス・キャピタルワークス(7330)【上限：1,400円：▲610円：▲30.34%】超絶弱気設定窓を開けて下ブレっ!!　

2018/12/4 16:06:06

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/25	12/06-12/12	363.66万株	約50.91億円	28.75%	1,300円～1,400円	12/13決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.75%。標準的か。
想定吸収金額は、約50.91億円。マザーズとしては、大型か。
全市場：証券業：50億円～100億円での平均初値は、公開価格の約.1.018倍。

公募株数	632,500株	売出株数は、12/13決定予定
公募株引受証券	みずほ証券
売出株数	1,529,800株
売出株引受証券	みずほ証券 SBI証券楽天証券マネックス証券ライブスター証券
オーバーアロットメント	474,300株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/25に決定見込み。

大手初値予想

◎2,050円～2,700円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/24に決定。

公開価格と抽選結果

12/13に決定。

仮条件

仮条件：下限：1,300円～上限：1,400円
想定価格は、2,010円。
運用系証券業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあると予想していましたが、
主幹事みずほ証券は、1,400円：▲610円：▲30.34% 超絶弱気設定としてきました。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (平成31年3月24日まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,100円。
VCは、1つ。15.25万株。1.21%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：90.67円、PER：15.44倍
運用系証券業での初値平均PERは、約10倍。やや割高感があるか。

業績実績・財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)

※16期については、平成30年9月までの数字。

財務指標	14期		15期		16期
ＲＯＡ	5.05%		25.32%	優	13.83%	優
ＲＯＥ	18.72%		61.45%	優	30.32%	優
売上高利益率	8.96%		25.51%	優	21.10%	優
粗利	-.-%		-.-%		-.-%
当座比率	47.42%		31.59%		30.32%
自己資本比率	26.97%		41.21%		45.60%
有利子負債月商比率	2.56	優	1.18	優	0.00	優
安全余裕率	6.60%		48.29%		56.10%

直近3年間で売上高は、4.88倍。営業利益率は、28.64%。稼ぐ力は、高いか。粗利は、記載なし。安全余裕率は、高いか。

事業系統図

パートナー開拓を継続し、「ひふみプラス」販売網拡大に努めた結果、「ひふみプラス」を取り扱っているパートナー企業数は前年度末の39社から63社へと増加。平成29年２月にテレビ東京系列「カンブリア宮殿」で当社が取り上げられた効果が持続しており、直接販売する「ひふみ投信」の顧客数も継続して増加。継続的な海外投資家へのアプローチにより、昨年度にローンチしたＵＣＩＴＳに基づく日本株ファンドなども堅調に運用資産残高を増大。数多くのセミナーなどによりお客様とのリレーションを深める。