【気配運用｜初値セカンダリ予想｜IPO新規上場】 ギフト(9279)｜新規上場日【上限：4,810円】｜ロックアップ解除：設定なし

10/19に決定見込み。

◎2,800円～3,200円

※板中心値段
　　　　 2,090円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,810円、更新値幅 105円
※下限方向
　　　　下限値段：1,568円
※注文受付価格の範囲
　　　　523円　以上　8,360円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

【新規上場日：初値セカンダリ展開予想】
ラーメン系小売業の平均勝ち倍は、1.67倍。3,500円あたり。2,900円～3,700円あたりが初値となるか。初日カウンターは、初値▲3%～▲16%(平均▲9%程度)ぐらいか。PER：24倍～38倍　2,600円～4,000円　あたりの値動きになるか。

営業利益率は、10.14%。

◎類似企業：営業利益率
3358 　ワイエスフード 1.08%
3399 　山岡家 3.10%
3561 　力の源HD 3.71%
7554 　幸楽苑HD 1.64%
7611 　ハイデ日高 　11.40%
8200 　リンガハット 5.96%
9936 　王将フード 　7.06%
9950 　ハチバン 4.30%

類似企業の営業利益率平均は、4.78%。

ギフト(9279)：10.14%は、かなり良いか。初値高騰のアシストは期待できるか。ラーメン系小売業の平均勝ち倍は、2.08倍で4,180円あたり。ただ、初値暴騰の力の源HD(3561)を除くと、1.67倍で3,450円あたり。マザーズ中型を加味すると3,200円ぐらいか。

また、営業利益率は10%以上であるため、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くこともあるか。反発狙いのセカンダリ株価は、2,700円あたりか。

営業利益率が10%以上であるため、ロングカウンターも狙えるか。2,200円あたりなら底堅いのではないか。

公開価格は、2,090円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、1,922.80円(▲8%)に決定。
相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・落選×2
◆三菱UFJMS証券・・・次点(落選)
◆みずほ証券・・・落選×2
◆岡三オンライン・・・落選
◆SBI証券・・・落選×2
◆岡三オンライン証券・・・落選×

公開数(OA含)は、118.22万株。当選は、確率的に一縷の望みがある状況です。
ラーメン系小売業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

上場株数:118.22万株、OR:25.37%は、問題の無いレベル。
吸収金額:24.70億円は、マザーズでは、中型だが問題の無いレベル。
経常利益:7.03億円、純利益:4.34億円　利益面では、問題の無いレベル。
売上高は、直近3年間で1.52倍に増加。営業利益率は、約10.14%。稼ぐ力は、標準的か。

需給面・利益面も問題が無いため、全力でBBに申し込むのみです。

10/06におけるSMBC日興証券受付番号は、37,000番台。BBの積み上がり具合には順調な様子です。

仮条件：下限：1,900円～上限：2,090円
想定価格は、1,900円。
ラーメン系小売業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事　野村證券は、2,090円：＋190円：＋10.00%　超強気設定としてきました。

オファリングレシオ（OA含む）は、25.37%。標準的か。
想定吸収金額は、約22.46億円。マザーズとしては、中型か。

ロックアップは、90日間 (平成31年01月16日まで)
ロックアップは、180日間 (平成31年04月16日まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

18.00円。配当利回り：0.94%

EPS：106.33円、PER：19.66倍
ラーメン系小売業での初値平均PERは、約30倍。やや割安感があるか。

直近3年間で売上高は、1.52倍。営業利益率は、10.14%。稼ぐ力は、やや大きいか。粗利は高いか。安全余裕率は、やや低いか。

国内直営店事業の新規出店を加速させるとともに、プロデュース店の確実な店舗数の増加により売上拡大を図る。採算面では製麺工場も含めた会社トータルでのコスト削減活動等、当社グループの経営課題に取組中。

OR：25.37%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：24.70億円　⇒やや弱気
公開株数：118.22万株　⇒中立
営業利益率：10.20%　⇒やや強気
市場テーマ性(ラーメン)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立