【IPO新規上場:初値成立】アイリックコーポレーション(7325)【2,226円：+456円：+25.76%】高値：2,290円、安値：1,990円、終値：2,011円 PER25倍前後の攻防へ
| 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高(株) | 売買代金 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2,226 (09:46) | 2,290 (09:46) | 7,000 (14:23) | 1,990 (15:00) | 1,718,200 | 約37.32億円 |
2,226円で初値成立。公開価格の約1.25倍。
終値は、2,011円。初値▲215円：▲9.65%
EPSは、78.50円。
初値でのPERは、28.36倍。最高値でのPERは、29.17倍。終値では、25.62倍。
保険販売系保険業は、PER:25倍近辺まで上昇する傾向があり、それに沿った値動きか。
終値でのPERは、25.62倍。適正範囲にあるか。
※個人及び法人向けの保険販売を行う保険販売事業、保険代理店等へのソリューション提供等(想定価格:,1,410円)
| 上場日 | BB期間 | 公開株数 | 吸収金額(OA含) | OR | 仮条件 | 公開価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 09/25 | 09/05-09/11 | 828,000株 | 約14.65億円 | 20.46% | 1,600円～1,770円 | 1,770円 | ---円 | --% |
| 公募株数 | 50,000株 |  |
| 公募株引受証券 | 野村證券 いちよし証券 藍澤証券 エース証券 水戸証券 むさし証券 マネックス証券 SBI証券 |
|
| 売出株数 | 100,000株 | |
| 売出株引受証券 | 野村證券 | |
| オーバーアロットメント | 108,000株 | |
| OA引受証券 | 野村證券 |
大手初値予想会社の初値予想
◎2,200円～2,500円、2,500円（1.24倍～1.41倍）
新規上場日【初値決定前の気配運用】
※板中心値段
1,770円（公募・売出価格）
※上限方向
上限値段：4,075円、更新値幅 89円
※下限方向
下限値段：1,328円
※注文受付価格の範囲
443円 以上 7,080円 以下
※ロックアップ解除
設定無し
【新規上場日：セカンダリ展開予想】
マザーズ:保険業:10億円～20億円では、初値▲6%程度の下押しもあるか。PER：25倍～35倍 1,900円～2,800円 あたりの値動きになるか。
1,770円（公募・売出価格）
※上限方向
上限値段：4,075円、更新値幅 89円
※下限方向
下限値段：1,328円
※注文受付価格の範囲
443円 以上 7,080円 以下
※ロックアップ解除
設定無し
【新規上場日：セカンダリ展開予想】
マザーズ:保険業:10億円～20億円では、初値▲6%程度の下押しもあるか。PER：25倍～35倍 1,900円～2,800円 あたりの値動きになるか。
営業利益率による初値・セカンダリ予想
営業利益率は、12.38%。
◎類似企業：営業利益率
3965 ＣＡＰ 7.10%
4762 エックスネット 15.12%
7169 ニュートンFC 16.07%
8798 アドバンスク 13.76%
類似企業の営業利益率平均は、13.01%。
アイリックコーポレーション(7325) 12.38%は、ほぼ平均的か。
初値を下支えするか。
また、営業利益率は10%以上であるため、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くことはなものの、下支えは期待できるか。
初値後下落した場合は、反発狙いのセカンダリ株価は、1,850円あたりか。
営業利益率が10%以上あるので、ロングカウンターを狙うなら、1,450円あたりか。ガチのロングカウンター狙いであれば、1,100円あたりか。
◎類似企業：営業利益率
3965 ＣＡＰ 7.10%
4762 エックスネット 15.12%
7169 ニュートンFC 16.07%
8798 アドバンスク 13.76%
類似企業の営業利益率平均は、13.01%。
アイリックコーポレーション(7325) 12.38%は、ほぼ平均的か。
初値を下支えするか。
また、営業利益率は10%以上であるため、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くことはなものの、下支えは期待できるか。
初値後下落した場合は、反発狙いのセカンダリ株価は、1,850円あたりか。
営業利益率が10%以上あるので、ロングカウンターを狙うなら、1,450円あたりか。ガチのロングカウンター狙いであれば、1,100円あたりか。
公開価格と抽選結果
公開価格は、1,770円(仮条件上限) に決定。
相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・落選×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
公開数(OA含)は、82.80万株。当選は、確率的には難しい状況です。
保険販売系保険業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。
相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・落選×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
公開数(OA含)は、82.80万株。当選は、確率的には難しい状況です。
保険販売系保険業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。
ブックビルディング購入申込み状況
上場株数：82.80万株、OR:20.46%は、問題の無いレベル。
吸収金額：14.65億円は、マザーズでは、中型であるが問題の無いレベル。
経常利益：4.41億円、純利益：3.06億円 と利益面でも問題の無いレベル。
売上高は、直近3年間で1.25倍に増加。営業利益率は、約12.38%。稼ぐ力は、やや大きいか。
需給面・利益面でも問題が無いため、全力でBBに申し込むのみです。
吸収金額：14.65億円は、マザーズでは、中型であるが問題の無いレベル。
経常利益：4.41億円、純利益：3.06億円 と利益面でも問題の無いレベル。
売上高は、直近3年間で1.25倍に増加。営業利益率は、約12.38%。稼ぐ力は、やや大きいか。
需給面・利益面でも問題が無いため、全力でBBに申し込むのみです。
仮条件
仮条件：下限：1,600円～上限：1,770円
想定価格は、1,410円。
保険販売系保険業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 野村證券は、1,770円：+360円：+25.53% ウルトラ強気設定としてきました。
想定価格は、1,410円。
保険販売系保険業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 野村證券は、1,770円：+360円：+25.53% ウルトラ強気設定としてきました。
上場規模・需給状況(発表直後)
オファリングレシオ（OA含む）は、20.46%。標準的か。
想定吸収金額は、約14.65億円。マザーズとしては、中型か。
想定吸収金額は、約14.65億円。マザーズとしては、中型か。
ロックアップ・VC状況
ロックアップは、180日間 (平成31年03月23日まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、1つ。151.44万株：41.54%占有。
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、1つ。151.44万株：41.54%占有。
配当
未定。
業績実績・財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)
※23期については、平成30年6月までの数字。
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直近3年間で売上高は、1.25倍。営業利益率は、12.38%。稼ぐ力は、大きいか。粗利は高いが、安全余裕率は低いか。
事業系統図
独自開発した保険分析・検索システム『保険ＩＱシステム』、生命保険の現状把握・検索提案システム『ＡＳシステム』及び保険申込ナビゲーションシステム『ＡＳ－ＢＯＸ』等を活用し、店舗網及びシステムユーザーを拡大する事で、保険分析・販売支援におけるプラットフォーマーとしての事業展開を推進中。
EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
EPS：78.50円、PER：17.96倍
保険販売系保険業での初値平均PERは、約25倍前後。適正範囲にあるか。
保険販売系保険業での初値平均PERは、約25倍前後。適正範囲にあるか。
【個人的なIPO初値予想】 2,500円
OR：20.46% ⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：14.65億円 ⇒やや強気
公開株数：82.80万株 ⇒やや強気
営業利益率：12.38% ⇒やや強気
市場テーマ性(保険・ソリューション) ⇒中立
単独上場 ⇒強気
マザーズ：吸収金額：14.65億円 ⇒やや強気
公開株数：82.80万株 ⇒やや強気
営業利益率：12.38% ⇒やや強気
市場テーマ性(保険・ソリューション) ⇒中立
単独上場 ⇒強気
投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。
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