【新規上場IPO気配運用/セカンダリ予想】 アイリックコーポレーション(7325)｜新規上場日【上限：4,075円】｜ロックアップ解除：設定無し

09/25に決定見込み。

◎2,200円～2,500円（1.24倍～1.41倍）

営業利益率は、12.38%。

◎類似企業：営業利益率
3965 　ＣＡＰ 7.10%
4762 　エックスネット 15.12%
7169 　ニュートンFC 16.07%
8798 　アドバンスク 13.76%

類似企業の営業利益率平均は、13.01%。

アイリックコーポレーション(7325)　12.38%は、ほぼ平均的か。
初値を下支えするか。

また、営業利益率は10%以上であるため、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くことはなものの、下支えは期待できるか。
初値後下落した場合は、反発狙いのセカンダリ株価は、1,850円あたりか。

営業利益率が10%以上あるので、ロングカウンターを狙うなら、1,450円あたりか。ガチのロングカウンター狙いであれば、1,100円あたりか。

公開価格は、1,770円(仮条件上限)　に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・落選×2
◆マネックス証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、82.80万株。当選は、確率的には難しい状況です。
保険販売系保険業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

上場株数：82.80万株、OR:20.46%は、問題の無いレベル。
吸収金額：14.65億円は、マザーズでは、中型であるが問題の無いレベル。
経常利益：4.41億円、純利益：3.06億円　と利益面でも問題の無いレベル。
売上高は、直近3年間で1.25倍に増加。営業利益率は、約12.38%。稼ぐ力は、やや大きいか。

需給面・利益面でも問題が無いため、全力でBBに申し込むのみです。

仮条件：下限：1,600円～上限：1,770円
想定価格は、1,410円。
保険販売系保険業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事　野村證券は、1,770円：+360円：+25.53%　ウルトラ強気設定としてきました。

オファリングレシオ（OA含む）は、20.46%。標準的か。
想定吸収金額は、約14.65億円。マザーズとしては、中型か。

ロックアップは、180日間 (平成31年03月23日まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、1つ。151.44万株：41.54%占有。

未定。

直近3年間で売上高は、1.25倍。営業利益率は、12.38%。稼ぐ力は、大きいか。粗利は高いが、安全余裕率は低いか。

独自開発した保険分析・検索システム『保険ＩＱシステム』、生命保険の現状把握・検索提案システム『ＡＳシステム』及び保険申込ナビゲーションシステム『ＡＳ－ＢＯＸ』等を活用し、店舗網及びシステムユーザーを拡大する事で、保険分析・販売支援におけるプラットフォーマーとしての事業展開を推進中。

EPS：78.50円、PER：17.96倍
保険販売系保険業での初値平均PERは、約25倍前後。適正範囲にあるか。

OR：20.46%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：14.65億円　⇒やや強気
公開株数：82.80万株　⇒やや強気
営業利益率：12.38%　⇒やや強気
市場テーマ性(保険・ソリューション)　⇒中立
単独上場　⇒強気